Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности.

Оценка эффективности предприятия - это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:

1. Контрольный пакет акций компании подвергается оценке в первую очередь. Такая задача наиболее популярна, поскольку с ее помощью можно составить комплексное видение стоимости объектов хозяйственной деятельности.
2. Производится процедура оценки неконтролируемого пакета акций. В данной ситуации оцениваются акции миноритарного пакета.
3. Осуществляется оценивание акций компании, котирующихся на рынке. Такая задача является редкой. Выполняется детальный анализ котировок, а также состояния дисконтных ставок и рынка.
4. Производится процедура оценки, включающая все имущество компании. Имеются в виду активы организации, которые представлены земельной собственностью, оборудованием, транспортными средствами, различными сооружениями, зданиями, сетями, коммуникациями и так далее. Данная задача предполагает анализ финансовых потоков организации.

Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью.

Так как бизнес - это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью.

Потребность и прибыльность предприятия зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней - например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность - достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа

Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования.

К таким показателям можно отнести:

• Затраты на единицу продукции, реализованной на рынке.
• Рентабельность всех активов компании.
• Рентабельность производственного процесса.
• Оборачиваемость всех активов компании.

Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств».

Критерии оценки эффективности

Временной критерий:

• время, затраченное на согласование решений;
• длительность всего процесса; время простоя.

Критерий стоимости:

• различные затраты по конкретным видам классификации;
• совокупные затраты на все процессы;
• затраты на поддержку всего процесса в рабочем состоянии.

Критерий качества моделирования БП:

• взаимосвязанная и не противоречащая модель;
• соответствие моделированию методологии;
• соответствие наставлениям инструментального и информационного комплекса.

Критерий эффективности БП:

• уровень автоматизации процесса;
• объем производства продукции, заданного производителем качества;
• уровень загруженности персонала и оборудования.

Критерий менеджмента:

• процент решений, которые не исполнены;
• количество времени, затраченного на исполнение решения;
• периодичность осуществления контроля.

Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO

Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор».

Метод подходит для всех сотрудников - от линейных работников до топ-менеджмента.

Мнение эксперта

Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса

Раиль Фахретдинов, генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан)

Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлажено и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель.

1. Ассортимент увеличивается ежегодно. Компания должна обладать средствами, которых будет достаточно для осуществления не только настоящей деятельности, но и перспектив. Мы расширяем свой ассортимент на 50–150 позиций. Развитие предполагает включение в бюджет как затрат на подготовку, разработку новой продукции (в том числе затраты на сырье), так и на приобретение новейшего оборудования и, как следствие, внедрение инновационных методик. В первую очередь мы осуществляем запуск нового товара в производственный процесс. Отдел маркетинга занимается его исследованиями, экономисты рассчитывают показатели окупаемости и издержки на производстве.
2. Объем бракованной продукции держится на низком уровне. Когда осуществляется замена некоторых цветов либо отладка пресс-формы, брака избежать нельзя. Однако других несоответствий допускать нельзя. На нашем предприятии допустимый брак определяется максимум пятью изделиями при условии работы станка. Задача литейщика в этот момент произвести остановку оборудования и позвать наладчика. В наших планах исключить возможность брака в процессе замены пресс-формы. Он останется только в случаях смены цвета. При отсутствии подобных ограничений эффективность снижается, происходит пустой перерасход используемого сырья. Мы сразу же осуществляем анализ, в результате которого выясняется причина всех потерь.
3. Повышающаяся выработка 1 сотрудника. Здесь мы производим простой расчет: делим весь объем произведенных товаров на количество персонала в офисе и производстве. Главное здесь - это положительная динамика.

Неэффективный параметр: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ - это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ . Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

1. Вертикальный анализ активов. Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
2. Вертикальный анализ прибыли. Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
3. Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
4. Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия

Шаг №1. Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это:

1. Норма прибыли, которая определяется отношением чистой прибыли к выручке.
2. Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке.
3. Рентабельность продукции, реализованной на рынке, - это отношение прибыли от продаж к полной себестоимости (расходы по управлению и коммерческие, себестоимость продаж).

Шаг №2. Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это:

1. Рентабельность оборотных активов - отношение прибыли от продаж к усредненной сумме оборотных активов.
2. Рентабельность собственного капитала -отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала.
3. Рентабельность внеоборотных активов - отношение чистой прибыли к средней сумме внеобротных активов.
4. Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к усредненной сумме валюты баланса.
5. Рентабельность инвестированного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
6. Рентабельность заемного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной суме заемного капитала.

Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов.

Шаг №3. Завершающий этап - это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).

Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия

1. Реклассифицированный бухгалтерский баланс.

Показатель	Конец отчетного периода, тыс. руб.	Конец прошлого года, тыс. руб.	Начало прошлого года, тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы	1 510	1 385	1 320
Оборотные активы	1 440	1 285	1 160
Баланс	2 950	2 670	2 480
Пассив
Собственный капитал	2 300	2 140	1 940
Долгосрочные обязательства	100	100	100
Краткосрочные обязательства	550	430	440
Баланс	2 950	2 670	2 480

2. Отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании.

3. Анализ основных показателей рентабельности, которые показывают эффективность деятельности организации.

Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования.

В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве.

4. Анализ важнейших показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов.

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
Прибыль от продаж, тыс. руб.	425	365	60
Чистая прибыль, тыс. руб.	330	200	130
Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб.	2810	2575	235
Средняя сумма собственного капитала, тус. руб.	2220	2040	180
Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб.	590	535	55
Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб.	2320	2140	180
Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб.	1363	1223	140
Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб.	1448	1353	95
Рентабельность активов	0,117	0,078	0,040
Рентабельность собственного капитала	0,149	0,098	0,051
Рентабельность заемного капитала	0,559	0,374	0,185
Рентабельность инвестированного капитала	0,142	0,093	0,049
Рентабельность оборотных активов	0,312	0,299	0,013
Рентабельность внеоборотных активов	0,228	0,148	0,080

Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные.

Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6).

Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 – 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно.

Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта.

Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели.

7. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по модели трех факторов).

После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040.

Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328.

Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости.

Мнение экперта

Оценка эффективности деятельности через финансовые показатели и потери предприятия

Алексей Бельтюков, старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва

Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски.

1. Выбирается основной показатель. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов - это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости - это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно -сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже - то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости.
2. Анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала - сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания.

Введение.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как валовой доход, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они должны быть при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Глава 1. Рентабельность как основной синтетический показатель эффективности торгового предприятия.

Одним из основных требований успешного функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях формирования рыночной экономики является безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности торговых предприятий, являются валовой доход, другие доходы, прибыль и рентабельность. Рентабельность занимает одно из центральных мест в системе показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов 1 .

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности 2 .

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

На практике уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует рассчитывать не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, а также внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Этот показатель называется уровнем рентабельности продаж и считается одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торговых предприятий. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной от роста или снижения уровней издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок.

Считается, что минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговле в условиях формирования и развития рыночного механизма должен составлять не менее 4-6% к обороту.

Уровень рентабельности продаж по отдельным товарным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структуры розничного товарооборота ведет к повышению или к снижению уровня рентабельности продаж торгового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровень рентабельности продаж торгового предприятия проявляется через уровень валового дохода и уровень издержек обращения.

Уровень рентабельности, исчисленный отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определять рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля совокупного (общего) капитала. В зарубежной практике его называют уровнем рентабельности совокупного капитала (всех активов). При исчислении рентабельности совокупного капитала в расчет следует включать все производственные основные фонды (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные), другие долгосрочные, нематериальные активы и все оборотные средства. Фактическую среднегодовую стоимость долгосрочных, нематериальных и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной – от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить методом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности совокупного капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках долгосрочных, нематериальных и оборотных средств. Затем из условного уровня рентабельности совокупного капитала вычитают плановый, и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных ресурсов (активов). Если из фактического уровня рентабельности совокупного капитала вычесть условный, определим влияние на его размер изменения суммы прибыли.

Сумма прибыли, в свою очередь, зависит от ряда факторов (изменения объема розничного товарооборота, уровней валового дохода, издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, сумм прибыли или убытков от реализации основных средств и продажи прочих активов, внереализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно определить способом долевого участия. Для этого необходимо найти долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по балансовой прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности совокупного капитала.

Способом долевого участия можно также измерить влияние на рентабельность совокупного капитала изменения средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия.

Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменения средних остатков внеоборотных и текущих (оборотных) активов, выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки внеоборотных активов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню их фондоотдачи. Влияние фондоотдачи внеоборотных активов на рентабельность совокупного капитала можно также определить способом долевого участия.

Средние остатки оборотных средств можно представить как произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим на уровень рентабельности совокупного капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий – оборачиваемости оборотных активов. Для этого определяют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения их оборачиваемости (умножением фактического среднедневного оборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в днях), и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности совокупного капитала.

1 Теоретико-методические основы изучения прибыли и рентабельности предприятия... 5

1.1 Сравнение отечественных и зарубежных теорий, описывающих источники прибыли и рентабельность предприятия... 5

1.2 Методика анализа прибыли и рентабельности предприятия... 14

2 Анализ и оценка источников формирования прибыли и путей повышения рентабельности ОАО «Выселковское» ... 20

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия... 20

2.2 Анализ и оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия... 22

2.3 Анализ и оценка формирования прибыли и основных факторов, влияющих на нее... 25

2.4 Анализ и оценка рентабельности предприятия... 28

3 Пути максимизации прибыли и повышения показателя рентабельности ОАО «Выселковское» ... 31

3.1 Основные направления диверсификации источников прибыли и роста рентабельности ОАО «Выселковское» ... 31

3.2 Мероприятия, направленные на увеличение прибыли и повышение рентабельности ОАО «Выселковское» ... 33

Заключение... 38

Список использованных источников... 40

Приложение А Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2017 года предприятия ОАО «Выселковское» ... 43

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2017 год предприятия ОАО «Выселковское» ... 45

Приложение В Устав ОАО «Выселковское» ... 47

Введение

Актуальность темы исследования обусловливает мировой опыт, который доказывает, что целью любого предприятия является извлечение прибыли и ее увеличение. Для стабильного развития производства необходимо, чтобы все доходы не только покрывали все расходы, но и образовывали прибыль.

В настоящее время от эффективности работы предприятий зависит стабильность экономики в целом, на уровне страны и даже мира.

Для реализации предприятием своих целей, необходимо анализировать все факторы, которые влияют на нее. Данными факторами могут быть отрасль деятельности, спрос на продукцию, наличие конкуренции; на уровне предприятия это могут быть объемы производства, затраты на изготовление продукции, коммерческие и управленческие расходы, уровень оснащенности оборудование, производительность труда и так далее.

Предприятиям в современных условиях необходимо учитывать как внутренние факторы, влияющие на величину прибыли и уровень рентабельности, так и внешние, чтобы достигать свою цель – максимизацию прибыли при минимизации издержек.

Целью исследования является анализ источников образования прибыли и путей повышения рентабельности.

Задачами данной работы являются:

Исследовать эволюцию взглядов на теории прибыли.

Сравнить подходы к трактовке прибыли у российских и зарубежных авторов.

Провести сравнительный анализ в методике расчета рентабельности.

Проанализировать финансово-экономическое состояние предприятия ОАО "Выселковское".

Проанализировать источники образования прибыли на предприятии ОАО "Выселковское".

Проанализировать рентабельность ОАО "Выселковское" и пути ее увеличения.

Выявить необходимые меры для улучшения финансового результата ОАО "Выселковское".

Объект исследования: деятельность ОАО "Выселковское".

Предмет исследования: источники образования прибыли и пути повышения рентабельности.

Информационная база исследования включает труды ведущих отечественных и зарубежных авторов, посвященные теме исследования, статьи, опубликованные в периодических изданиях, Устав и отчетность предприятия, а также Интернет-ресурсы.

Методической базой исследования является совокупность общих и специально-научных методов познания. Основу исследования составляют: библиографический анализ литературы, синтез, дедукция, индукция, конкретизация, классификация, диалектический, абстрактно-логический, аналитический, системный, структурный, функциональный, сравнительный, комплексно-факторный, статистический, ретроспективный методы.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1 Теоретико-методические основы изучения прибыли и рентабельности предприятия

1.1 Сравнительный обзор отечественных и зарубежных теорий, описывающих источники прибыли и рентабельность предприятия

Понятие прибыль прошло длительный исторический путь и дошло до наших дней в следующей трактовке: разница между расходами и доходами предприятия, которая является финансовым результатом его деятельности. Различные общественно-исторические условия развития стран послужили созданию различных теорий, понятий, трактовок прибыли. В зарубежной экономической литературе рассматриваются несколько теорий прибыли:

теория классиков политической экономии (А. Смит, Д. Рикардо);

теория производительности капитала (Сэй, Дж. Б. Кларк);

теория «воздержания» (Н. У. Сениор, Дж. Милль);

марксистская теория прибыли;

теория прибыли как результат осуществления новаторских идей на предприятии (Й. А. Шумпетер) и др.

Представители классической политической экономии определяют прибыль, как часть неоплаченного труда рабочего. Адам Смит (1723-1790) считает, что из стоимости продукта вычитается часть, которая выплачивается рабочим за их труд в виде заработной платы, а остальное присваивается капиталистом. Давид Рикардо (1772-1823) был последователем Смита и также считал прибыль избытком стоимости над заработной платой. И он был уверен, что эти два понятия имеют обратную зависимость, то есть когда увеличивается прибыль, заработная плата сокращается, и наоборот. В это время еще не было категории «прибавочная стоимость», но данные авторы были довольно близки к ней. Таком образом, можно сказать, что представители классической политической экономии видели источник прибыли в уменьшении доли заработной платы в стоимости продукции.

Другой взгляд на формирование прибыли имели представители теории производительности капитала Жан-Батист Сей (1767-1832) и Джон Бейтс Кларк (1847-1038). Так, согласно теории Ж. Б. Сея о трех факторах производства, стоимость складывается из стоимости созданной трудом рабочего – заработной платы, созданной капиталом – прибыли и созданной природой – ренты . Так же Сей разделил прибыль на предпринимательский доход и процент. Под предпринимательским доходом он понимает вознаграждение за талант предпринимателя, за его грамотное ведение деятельности и управления, а под процентом доход на капитал. У Кларка аналогичное мнение по поводу прибыли, он рассматривает ее как трудовой доход предпринимателя. Таким образом, данные ученые видят источники прибыли в работе управляющего и в эффективности вложенного капитала.

Немного иной подход к определению прибыли у представителей теории «воздержания»: процент на капитал в трактовке Н. У. Сениора (1790-1864) и Дж. С. Милля (1806-1873) – вознаграждение за воздержание предпринимателя от расходования собственного капитала на текущее потребление – и предпринимательский доход, принимающий форму платы за управление предприятием и несение определенного делового риска .

Рассмотрим марксистскую теорию прибавочной стоимости. Карл Маркс (1818-1883) в «Капитале» (1867) показал, что основу прибыли составляет прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала . Прибавочная стоимость в его трактовке – это часть неоплаченного труда рабочего, которая присваивается капиталистом. По мнения Маркса, рабочая сила, как и любой другой товар имеет стоимость и потребительную стоимость, где первая определяется средствами, необходимыми для жизни работника и его семьи, а вторая стоимостью, создаваемой рабочей силой, которая является больше, чем стоит на самом деле. Таким образом прибыль создается рабочими, которые получают меньше, чем производят, и является разницей между реальной стоимостью труда и оплаченной ее частью – в этом и состоит прибавочная стоимость.

Следующая трактовка формирования прибыли заметно отличается от других. Й. А. Шумпетер (1883-1950) в 1912 г. в своей знаменитой книге впервые разработал теорию прибыли как результата осуществления нововведений. Он считал, что при постоянном желании приумножить свою прибыль предприниматели реализуют различные новаторства, ускоряющие, например, процесс производства. При этом данная деятельность является двигателем экономического и технологического прогресса, что положительно сказывается на развитии всей экономике.

Далее рассмотрим, какие трактовки прибыли дают отечественные ученые и в чем они видят источники ее формирования. Профессор, доктор экономических наук Валигурский Дмитрий Иванович определяет прибыль как вознаграждение за использование специфического фактора производства – предпринимательства . Можно заметить, что данная трактовка несколько схожа с теорией теории производительности капитала Жана-Батиста Сея и Джона Бейтса Кларка, так как они тоже определяют ее, как заработную плату за труд предпринимателя. С точки зрения современной экономики, прибыль является разностью между выручкой предприятия и полными издержками, то есть для извлечения положительного финансового результата необходимо, чтобы доходы были больше чем расходы от основной или прочей деятельности организации. Основным источником формирования дохода, по мнению профессора, является реализация продукции предприятия, а также другие поступления, например, сдача имущества в аренду, начисление дивидендов, продажа оборудования и прочее.

Косолапова М. В. и Свободин В. А. определяют прибыль как основную форму чистого дохода, источник расширенного воспроизводства . То есть данные авторы исходят из подхода к пониманию прибыли, который заключается в определении ее целью деятельности предприятия. Если финансовый результат будет положительный – прибыль, то у организации будут средства для продолжения и расширения воспроизводства, а если отрицательный, то нет смысла в функционировании предприятия, так как не за что будет осуществлять непосредственную деятельность. Таким образом, можно сделать вывод, что данный подход связан с трактовкой прибыли, как основной цели предприятия, которая нацелена на максимизацию данного показателя. Источниками прибыли Косолапова и Свободин считают основную и внереализационную деятельности предприятия.

Тютюкина Е. Б. дает следующее определение прибыли – это излишек стоимости над издержками, который характеризует чистый эффект деятельности организации за конкретный период . Она может формироваться за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Данная трактовка близка к теории классической школы экономии, так как авторы определяют ее как положительный экономический эффект сверх затрат на производство и оплату труда.

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции – так трактует данный показатель Г. В. Савицкая . Она видит сущность прибыли в ее способности быть доходом организации, то есть оплатой предпринимательской деятельности. Источниками ее формирования являются, по мнению Савицкой, реализация продукции (услуг), а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Михаил Исаакович Кутер считает, что прибыль – основной источник удовлетворения интересов государства и владельцев экономических субъектов .

Чтобы подвести выводы и провести сравнительный анализ подходов зарубежных и российских современных ученых в трактовке прибыли, составим сравнительную таблицу, где приведены авторы теорий прибыли, определения данного понятия, а также указаны источники формирования прибыли с точки зрения приведенных авторов.

Таблица 1 – Сравнение определений прибыли российских и зарубежных авторов и источников ее формирования (составлена автором)

	Определение прибыли	Источники прибыли
Теория классиков политической экономии (А. Смит, Д. Рикардо)	Прибыль как часть неоплаченного труда	Уменьшение доли заработной платы в стоимости продукции
Теория производительности капитала (Жан-Батист Сей, Дж. Б. Кларк)	Прибыль – предпринимательский доход и процент.	Работа управляющего и эффективность вложенного капитала
Теория «воздержания» (Н. У. Сениор, Дж. Милль)	Вознаграждение за воздержание предпринимателя от расходования собственного капитала на текущее потребление	Основная деятельность предприятия от реализации продукции
Марксистская теория прибыли (К. Маркс)	Прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала	Разница между реальной стоимостью труда и оплаченной ее частью
Теория прибыли как результат осуществления нововведений (Й. А. Шумпетер)	Результат осуществления нововведений	Реализация различных новаторств, ускоряющих процесс производства
Д. В. Валигурский	Вознаграждение за использование специфического фактора производства - предпринимательства	Реализация продукции предприятия, а также поступления от других видов деятельности
М. В. Косолапова и В. А. Свободин	Основная форма чистого дохода, источник расширенного воспроизводства	Основная и внереализационная деятельность предприятия

Таким образом, можно сделать вывод, что подходы к определению прибыли различны. Разные экономические школы дают свое определение данного показателя, но можно выявить общее: прибыль является результирующим показателем деятельности организации. Трактовка российских и зарубежных авторов во многом схожа, можно увидеть общее между классической теорией и определением Тютюкиной Е. Б., а также теорией Жана-Батиста Сея, Джона Бейтса Кларка и В. Г. Валигурского. Эту схожесть можно объяснить тем, что современные российские ученые опираются на известные экономические теории.

Каждое предприятие ставит перед собой цель – максимизация прибыли при наименьших затратах, и для реализации этой цели необходимо определить насколько эффективна деятельность предприятия. Это позволит сделать такой показатель как рентабельность организации. Данное понятие произошло от немецкого слова «rentabel», что переводится как «оправдывающее расходы, целесообразное с хозяйственной точки зрения». Это означает, что средства, полученные от своей реализационной деятельности, возмещают себестоимость продукции и обеспечивают сверх того получение дохода.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности и использования ресурсов организации и позволяют соизмерять величину прибыли с масштабом производства, а также с общей суммой затраченных и используемых ресурсов . Другими словами, чтобы понять, насколько эффективно работает организация, а также определять причины отрицательного финансового результата и выявлять резервы повышения прибыли используется такой показатель, как рентабельность.

В таблице 2 отражены краткие характеристики понятия рентабельности с точки зрения различных авторов.

	Определение
И. Я. Лукасевич	«показатели рентабельности являются комплексными и дают общую оценку эффективности ее деятельности, а также принятых менеджментом решений»
Е. С. Стоянова
А. Д. Шеремет	«характеристика рентабельности можно рассчитать в виде условных показателей экономических результатов, которые получены за отчетный период предприятием»
Г. В. Савицкая	«рентабельность является относительным показателем, который определяет доходность бизнеса»
Е. С. Стоянова	«показатель экономической эффективности производства в организациях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов»

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ, услуг) .

Рентабельность деятельности предприятия определяется, как отношение чистой прибыли к выручке или к затратам компании, то есть формула показателя выглядит так:

Рентабельность основной деятельности = Прибыль / Затраты (2)

Показатель рентабельности может рассчитываться и другими способами в зависимости от целей исследования также делением чистой прибыли на интересуемый объект анализа, например, рентабельность активов, основных производственных фондов, капитала, продаж и так далее.

В данном направлении анализа финансового состояния организации не наблюдается существенных различий в российских и зарубежных подходах. В российской литературе выделяют больше показателей, чем в зарубежной. Общими показателями рентабельности для российской и зарубежной практики являются:

рентабельность продаж – отношение прибыли к выручке;

рентабельность активов – отношение прибыли к средней величине активов;

рентабельность собственного капитала – отношение прибыли к средней величине собственного капитала;

рентабельность инвестиций (чистых активов) – отношение прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

В качестве показателя прибыли в российской практике могут выступать прибыль от продаж и чистая прибыль, в зарубежной практике – чистая прибыль, прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT).

В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности:

рентабельность затрат – отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к себестоимости;

рентабельность внеоборотных активов – отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов;

рентабельность основных средств – отношение чистой прибыли к средней величине основных средств;

рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов;

рентабельность заемного капитала – отношение чистой прибыли к средней величине заемного капитала.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что показатели рентабельности в современных условиях не отличаются в различных странах и составляют единую систему показателей эффективности деятельности предприятия. И это разумно с той точки зрения, что на сегодняшний день зарубежные компании тесно взаимодействуют между собой, и чтобы оценить финансовую эффективность, нужно иметь одинаковое представление о сущности показателей.

1. 2 Методика анализа и оценки прибыли и рентабельности предприятия

Мы уже выяснили, что прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия, и необходимо знать, как правильно их рассчитывать, а также грамотно анализировать, чтобы получить достоверную информацию об успешности производства.

Прибыль в бухгалтерском учете является разницей между выручкой (доходами) и затратами (расходами) предприятия. Также необходимо учитывать, что при неэффективной деятельности организации, когда расходы превышают доходы, финансовым результатом будет являться убыток.

Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии .

Важно заметить, что прибыль бывает разных видов и существует множество классификаций, по которым она подразделяется. Во-первых, в зависимости от вида хозяйственной деятельности она делится на прибыль от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Во-вторых, по составу включаемых элементов выделяют валовую прибыль, прибыль от реализации, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.

Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой и производственными затратами на реализацию продукции. Прибыль от продаж – это валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Прибыль до налогообложения включает в себя общий финансовый результат – прибыль от продаж и от прочих видов деятельности. Чистая прибыль рассчитывается как прибыль до налогообложения за вычетом уплаченной суммы процентов, налогов и прочих обязательных отчислений.

В-третьих, по характеру налогообложения – налогооблагаемая и не облагаемая налогом прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

В-четвертых, по характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую.

Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. А потребляемая – это часть чистой прибыли, которая используется для выплаты дивидендов. То есть, можно сказать, что чистая прибыль состоит из двух частей: капитализируемой и потребляемой.

Чистая прибыль – часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в распоряжении организации после начисления текущего налога на прибыль, а также с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств .

Для того, чтобы увидеть насколько эффективна прибыль и какие факторы влияют на ее рост или снижение, необходимо проанализировать данный показатель. Величина прибыли от реализации продукции зависит от четырех факторов: объема продукции (О), структуры продукции (СП), ее себестоимости (С) и уровня среднереализационных цен (Ц) . Величина объема и доли рентабельной продукции во всей совокупности могут оказывать как положительное (при увеличении) влияние, так и отрицательное (при снижении), так же и цена. Себестоимость же при ее уменьшении дает увеличение прибыли и наоборот.

Анализ влияния данных факторов на величину прибыли может изучаться при помощи данных формул.

Общее изменение величины прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным (ΔП):

ΔП = ∑(Ц1 – C1)О1 - ∑(Ц0 – C0)О0 , (3)

где Ц0, Ц1 – цена реализации конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;

C0 , C1 – себестоимость конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;

О0 , О1 – объем реализации конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;

Изменение прибыли за счет изменения цен (ΔПц):

ΔПц = ∑Ц1 × О1 - ∑Ц0 × О1 , (4)

Изменение прибыли за счет изменения себестоимости (ΔПс):

ΔПс = ∑С1 × О1 - ∑С0 × О1 , (5)

Изменение прибыли за счет изменения объема реализации (ΔПо):

ΔПо = (∑О1Ц0: ∑ О0Ц0 – 1) ∑(Ц0 – С0)О0 , (6)

Изменение прибыли за счет изменения структуры реализованной продукции (ΔПсп):

ΔПсп = ΔПо, сп - ΔПо, (7)

где ΔПо, сп – изменение прибыли за счет изменения структуры реализованной продукции и объема реализации;

ΔПо, сп = ∑(Ц0 – C0)О1 - ∑(Ц0 – C0)О0 , (8)

Рентабельность основной деятельности предприятия определяется, как отношение чистой прибыли к выручке (рентабельность продаж) или к затратам компании на производство и реализацию продукции, то есть формула показателя выглядит так:

Род = ПВ, (9)

Род = ПЗ, (10)

где Род – рентабельность основной деятельности предприятия;

П – прибыль;

В – выручка;

З – затраты.

Таким образом, данный показатель дает сведения о том, сколько прибыли приходится на реализованную продукцию и услуги в отчетном периоде или сколько чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля, затраченного на производство.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют итоговые результаты хозяйствования, так как их величина соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами .

Мы рассмотрели только формулу рентабельности основной реализационной деятельности предприятия, но существуют и другие виды рентабельности:

Рентабельность собственного капитала (СК):

Рск = ПСК, (11)

где П – прибыль предприятия;

Рентабельность активов (А):

РА = ПА, (12)

Рентабельность основных средств (ОС):

РОС = ПОС, (13)

Рентабельность заемного капитала (ЗК):

РЗК = ПЗК (14)

Можно использовать и другие формулы рентабельности, подставив интересующий фактор в знаменатель формулы. Важно отметить, что для увеличения рентабельности необходимо увеличение прибыли и уменьшение показателей знаменателя.

Для того, чтобы проанализировать эффективность деятельности предприятия и исследовать, какие факторы влияют на уровень рентабельности положительно, а какие отрицательно, будем использовать метод цепных подстановок. Этот способ позволяет определить влияние каждого фактора на изменение результативного показателя путем последовательной замены базисных величин факторов в объеме результативного показателя на фактические в отчетном году . Данный метод имеет общий вид:

ΔУ = ΔУа + ΔУв, (15)

где ΔУ – это изменение результирующего показателя,

ΔУа – это изменение результирующего показателя за счет фактора «а»,

ΔУв – это изменение результирующего показателя за счет фактора «в».

Также будем сравнивать темпы роста и прироста прибыли и рентабельности:

Трп = П1: П0 × 100%, (16)

где П1 и П0 – это прибыль в отчетном и базисном периоде соответственно.

Тпрп = Трп – 100% (17)

Трр = Р1: Р0 × 100% , (18)

где Р1 и Р0 – это рентабельность в отчетном и базисном периоде соответственно.

Тпрр = Трр – 100% . (19)

Таким образом, мы определили методику анализа и оценки прибыли и рентабельности предприятия, выделили основные формулы и виды показателей, а также несколько методов, характеризующих динамику их изменения.

2 Анализ и оценка источников формирования прибыли и путей повышения рентабельности ОАО «Выселковское»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество (ОАО) «Выселковское» существует с 14 ноября 2006 года. Юридическое лицо было создано путем реорганизации в форме преобразования. Предприятие находится на территории Краснодарского края по адресу станица Выселки, улица Ткаченко, 49, Б. Основным видом деятельности ОАО «Выселковское» является торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Также она имеет дополнительный вид деятельности – аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом.

Учредителем и единственным акционером общества является администрация муниципального образования Выселковский район в лице отдела по управлению муниципальным имуществом и земельным вопросам администрации муниципального образования Выселковский район, руководит предприятием директор Носуля Владимир Александрович .

Целями деятельности ОАО «Выселковское» являются извлечение прибыли и расширение рынка товаров и услуг. Для достижения данных целей предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации, в том числе:

сдача в наем собственного недвижимого имущества;

аренда торгового оборудования;

предоставление прочих персональных услуг;

другие виды деятельности, не запрещенные законом.

Предприятие осуществляет свою деятельность в области предоставления в аренду собственного недвижимого имущества, торгового оборудования и прочих услуг.

Открытое акционерное общество "Выселковское" является универсальным торговым комплексом, в котором осуществляется торговля как промышленной группой товаров, так и продовольственной и непродовольственной группой товаров, а также овощами и фруктами.

Одной из главных задач в своей деятельности на текущий момент Общество видит в сохранении рабочих (торговых) мест, занятых предпринимателями и устойчивости имеющегося финансового положения.

Уставный капитал общества составляет 8846113 (восемь миллионов восемьсот сорок шесть тысяч сто тринадцать) рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из 8846113 (восемь миллионов восемьсот сорок шесть тысяч сто тринадцать) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1(один) рубль каждая.

Органами управления общества являются:

акционер (общее собрание акционеров);

совет директоров (наблюдательный совет) общества;

единоличный исполнительный орган (директор);

в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизор. Директор и ревизор назначается акционером общества.

Имущество общества образуется за счет:

имущества, внесенного в уставной капитал общества;

доходов от реализации продукции, а также от осуществления обществом других видов деятельности;

доходов от ценных бумаг;

иных не запрещенных законодательством РФ источников.

В обществе создается резервный фонд в размере 5 процентов уставного капитала общества.

Таким образом, мы охарактеризовали предприятие, определили его цели и пути их достижения. ОАО «Выселковское» занимается как основным видом деятельности – торговля как промышленной группой товаров, так и продовольственной и непродовольственной группой товаров, так и дополнительным – сдача недвижимого имущества в аренду. Данное предприятие, как и любое другое нацелено на извлечение и максимизацию прибыли.

2.2 Анализ и оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия

Для того, чтобы оценить насколько эффективно работает предприятие, необходимо проанализировать ряд показателей, характеризующих его деятельность. После изучения результатов определенных расчетов будет видно, успешно предприятие или нет.

Основными финансово-экономическими показателями деятельности предприятия являются ликвидность, прибыльность, оборачиваемость, рентабельность, устойчивость и другие. Рассмотрим основные из них и проанализируем финансовое состояние ОАО «Выселковское».

Ликвидность заключается в оценке возможности предприятия отвечать имеющимися средствами по краткосрочным обязательствам:

Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства (20)

Оборачиваемость показывает сколько раз за текущий период предприятие использовало какой-либо показатель, например, активы, запасы, капитал и т.д. рассчитывается как отношение выручки к интересующему показателю.

Финансовая устойчивость характеризуется отношением собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Методика расчета рентабельности предприятия была отражена ранее.

В таблице 3 приведем расчеты по данным показателям ОАО «Выселковское» за 2015, 2016 и 2017 год и проанализируем их изменения в динамике.

Таблица 3 – Финансово-экономические показатель деятельности предприятия (составлена автором)

Показатели				Темп роста, %	Темп роста, %
Выручка, тыс. руб.
Себестоимость, тыс. руб.
Валовая прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Рентабельность продаж, %
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность активов, %
Коэффициент чистой прибыльности, %
Рентабельность затрат, %
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость собственного капитала
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент финансовой устойчивости, %

Приступим к анализу данных показателей.

В целом за три года размер выручки снизился на 494 тыс. рублей, а затраты возросли на 295 тыс. рублей. Это говорит о неэффективной деятельности предприятия. Темпы роста выручки и прибыли снижаются от года в год. Так как в течении исследуемого периода выручка снижалась, а затраты на продукцию возрастали, заметен явное сокращение валовой и чистой прибыли. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, это говорит, что компания в шаге от убыточности предприятия. Она не рационально использует свои ресурсы, что приводит к росту себестоимости. Так как снижение прибыли и рост издержек наблюдается в течение нескольких лет, тенденция предполагает, что и 2018 году будет аналогичная ситуация. Предприятию необходимо провести тщательный анализ своей деятельности и выявить резервы повышения прибыли.

Рентабельность продаж в анализируемом периоде так же заметно сокращается за 2015-2017 годы на 7,6 %. На это снижение влияет значительное уменьшение прибыли предприятия и увеличение затрат на продукцию. Рентабельность является показателем эффективности предприятия, и можно сделать вывод, что ОАО «Выселковское» работает неэффективно. Рентабельность активов и собственного капитала тоже снижаются в данном периоде, на это влияет значительное сокращение прибыли, а также размеров капитала и активов.

Оборачиваемость активов и собственного капитала находятся примерно на одинаковом уровне и растут от года в год небольшими темпами – темп роста за 2016 год составил 103 и 103,3 % соответственно, а за 2017 – 104,5 и 106,5 соответственно. Это говорит о том, что предприятие повышает эффективность использования активов и капитала.

Коэффициент текущей ликвидности достаточно высок, это говорит о том, что компания полностью может погасить свои долговые обязательства. Темпы роста ликвидности снижаются, на это значительное влияние оказывает увеличение кредиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2015 на 179 тысяч рублей. Так как в 2017 году значительно возросла, в следующем году может наблюдаться увеличение выручки и прибыли, ведь за счет привлеченных средств предприятие может расширить объемы производства или улучшить сам процесс.

Коэффициент финансовой устойчивости снижается небольшими темпами, это говорит о том, что в балансе сокращается доля долгосрочных обязательств и собственного капитала и увеличивается размер краткосрочных обязательств.

В целом, можно сказать, что предприятие в анализируемом периоде работает неэффективно, вследствие чего снижается прибыль и рентабельность. А эти два показателя являются основными измерителями успешности деятельности, и ОАО «Выселковское» должно тщательно проанализировать причины уменьшения эффективности, а также максимально оптимизировать работу предприятия, чтобы данные показатели возросли в следующем периоде.

2.3 Анализ и оценка формирования прибыли и основных факторов, влияющих на нее

Прибыль является показателем, который характеризует финансовый результат организации и является целью работы самого предприятия, поэтому необходимо стремиться к его повышению.

Конечный финансовый результат от обычной деятельности предприятия называется прибылью (убытком) и является общим итогом его основной и прочей деятельности .

На данном предприятии ОАО «Выселковское» такой показатель как валовая прибыль и чистая прибыль снижаются каждый год. Определим факторы, которые влияют на размер прибыли – это цена продукции, ее объем и себестоимость. Чтобы увеличить прибыль необходимо увеличить объем продукции и снизить издержки на производство – это представляет собой экстенсивный путь. Увеличивать цену будут нерационально, так как при высокой цене упадет спрос на продукцию и увеличения прибыли не произойдет. Также можно внести какие-либо инновационные изменения, которые способствуют улучшению качества продукции, снизят издержки и увеличат объемы производства.

ОАО «Выселковское» занимается сдачей недвижимого имущества в аренду, и альтернативой увеличения прибыли является дополнительное долгосрочное вложение в приобретение имущества для дальнейшего прироста результирующего показателя.

Объем умноженный на цену продукции составляет выручку предприятия, а объем умноженный на затраты на производство одной единицы изделия составляет себестоимость продаж. Данные показатели отражаются в отчете о прибылях и убытках см. Приложение Б. Таким образом, чтобы вычислить валовую прибыль необходимо от выручки отнять себестоимость продаж, а чтобы вычислить чистую прибыль необходимо отнять от валовой прибыли коммерческие, управленческие и прочие расходы.

Таким образом, вычислим данные показатели по ОАО «Выселковское» и определим динамику их изменений за 2015, 2016 и 2017 годы.

Валовая прибыль2015 = 9785 – 7794 = 1991 тыс. руб.

Валовая прибыль2016 = 9819 – 7872 = 1947 тыс. руб.

Валовая прибыль2017 = 9264 – 8089 = 1175 тыс. руб.

Определим абсолютное изменение валовой прибыли (ΔВП) за анализируемый период:

ΔВП2016 = 1947 – 1991 = – 44 тыс. руб.

ΔВП2017 = 1175 – 1147 = –772 тыс. руб.

ΔВП2015-2017 = 1175 – 1991 = – 44 + (– 772) = – 816 тыс. руб.

Наблюдается явное снижение прибыли каждый год: за 2016 год она снизилась на 44 тысячи рублей, за 2017 на 772 тысячи рублей, а в общем за исследуемый период 2015-2017 гг. на 816 тысяч. Данное снижение обусловлено увеличением себестоимости проданной продукции и сокращением выручки. С помощью метода цепных подстановок определим какой фактор оказал наибольшее влияние.

Сначала проанализируем валовую прибыль за 2015-2016 год:

ВП2015 = 9785 – 7794 = 1991 тыс. руб.

ВП′ = 9819 – 7794 = 2025 тыс. руб.

ΔВПВ = 2025 – 1991 = 34 тыс. руб.

ΔВПС = 1947 – 2025 = – 78 тыс. руб.

ΔВП = 34 + (– 78) = – 44 тыс. руб.

Таким образом, за 2016 год валовая прибыль уменьшилась на 44 тысячи рублей. На это снижение отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости на 78 тысяч, что сократило валовую прибыль также на 78 тысяч. Увеличение выручки в 2016 году на 34 тысячи частично компенсировало снижение валовой прибыли. Резервом роста прибыли является снижение затрат на производство продукции.

ВП2016 = 9819 – 7872 = 1947 тыс. руб.

ВП′ = 9264 – 7872 = 1392 тыс. руб.

ВП2017 = 9264 – 8089 = 1175 тыс. руб.

ΔВПВ = 1392 – 1947 = – 555 тыс. руб.

ΔВПС = 1175 – 1392 = – 217 тыс. руб.

ΔВП = –555 + (–217) = – 772 тыс. руб.

Таким образом, за 2017 год валовая прибыль сократилась на 772 тысячи рублей. На это снижение оказали отрицательное влияние два фактора: снижение выручки и увеличение себестоимости. За счет изменения первого фактора прибыль сократилась на 555 тысяч рублей, а за счет второго – на 217 тысяч рублей. Резервами увеличения прибыли является снижение себестоимости продукции и увеличение выручки. По сравнению с прошлым годом выручка сократилась на 589 тысяч рублей, хотя в 2016 наблюдался ее положительный результат, несмотря на увеличение издержек.

Чистая прибыль на предприятии за анализируемый период тоже сокращается, хотя прочие расходы заметно уменьшились. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, так как вся прибыль от продаж пошла на покрытие прочих расходов. Так ка прочие расходы в анализируемом периоде имеют тенденцию к снижению, то необходимо повышать показатель прибыли от продаж.

Можно сделать вывод о том, ОАО «Выселковское» должно всерьез задуматься о минимизации затрат на производство продукции и увеличении объемов производства.

2.4 Анализ и оценка рентабельности предприятия

Рентабельность характеризует результативность (эффективность) работы предприятия, дает представление о способности предприятия увеличить свой вложенный капитал . Чтобы рассчитать рентабельность предприятия необходимо иметь данные о прибыли предприятия, его активах, собственном и заемном капитале, затратах (см. Приложение А и Приложение Б).

Методика расчета рентабельности приведена в пункте 1.2 данной работы. Используя данные методы, составим таблицу 4 с показателями рентабельности предприятия.

Таблица 4 – Показатели рентабельности предприятия (составлена автором)

По каждому показателю четко прослеживается снижение рентабельности, это говорит о неэффективности функционирования предприятия в целом. С помощью метода цепных подстановок определим, какое влияние оказали определенные факторы на результирующий показатель:

Рпр2015 = 1991: 9785 ×100% = 20,3%

Рпр′ = 1947: 9785 × 100% = 19,9%

ΔРпрП = 19,9 – 20,3 = – 0,4%

ΔРпрВ = 19,8 – 19,9 = – 0,1%

ΔРпр = -0,4 + (-0,1) = – 0,5%

Таким образом, за 2016 год рентабельность продаж сократилась на 0,5%. На это снижение отрицательное влияние, во-первых, сокращение прибыли на 44 тысячи рублей, за счет этого рентабельность снизилась на 0,4%, во-вторых, увеличение выручки на 34 тысячи при одновременном сокращении прибыли, что уменьшило рентабельность на 0,1%. Резервами роста рентабельности является увеличение прибыли от продаж.

Рпр2016 = 1947: 9819 ×100% = 19,8%

Рпр′ = 1175: 9819 ×100% = 12,0%

Рпр2017 = 1175: 9264 ×100% = 12,7%

ΔРпрП = 12,0 – 19,8 = – 7,8%

ΔРпрВ = 12,7 – 12,0 = 0,7%

ΔРпр = – 7,8 + 0,7 = – 7,1%

Таким образом, за 2017 год рентабельность продаж сократилась на 7,1%. На это сокращение отрицательно повлияло уменьшение прибыли на 772 тысячи рублей, что снизило рентабельность на 7,8%. Сокращение выручки при одновременном снижении прибыли на 555 тысяч рублей частично компенсировало уменьшение рентабельности на 0,1%. Резервами увеличения рентабельности является увеличение прибыли при сокращении затрат на производство.

Так, говоря о рентабельности активов, мы оцениваем прибыльность деятельности фирмы, объединяющей капитал собственников и кредиторов для достижения целей своей работы . На предприятии наблюдается снижение рентабельности активов, что говорит о неэффективном использовании оборотных и внеоборотных средств.

Снижение рентабельности затрат обусловлено увеличением производственных издержек, и их снижение будет являться главным источником увеличения рентабельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала указывает, насколько эффективно используется собственный капитал, то есть, сколько прибыли было сгенерировано на каждый рубль привлеченных собственных средств. На предприятии ОАО «Выселковское» рентабельность данного показателя снижается, это обусловлено резким снижением чистой прибыли организации.

Таким образом, можно сделать вывод о неэффективности деятельности исследуемого предприятия. Рентабельность каждого анализируемого показателя имеет тенденцию к снижению, это говорит о том, что необходимо модернизировать производство, увеличить объем продукции, снизить издержки на производстве, так как они заметно возрастают каждый год. Рентабельность – показатель успешности функционирования производства, и нужно стремиться к его увеличению с помощью различных методов. Разработкой данных методов должно заниматься руководство компании и должно предпринять все необходимые меры для повышения эффективности. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, и это говорит о том, что предприятие в шаге от убыточности бизнеса. Чтобы избежать финансовых потерь, нужно искать пути повышения прибыли и рентабельности производства.

3 Пути максимизации прибыли и повышение рентабельности ОАО "Выселковское"

3.1 Основные направления диверсификации источников прибыли и роста рентабельности ОАО «Выселковское»

Диверсификацией называется комплекс мер по расширению ассортимента, рынков сбыта, каналов снабжения, инвестиций и источников финансирования, производимых в целях извлечения наибольшей выгоды и нивелирования рисков предприятия . Диверсификация ассортимента, рынков и прочих финансово-товарных потоков используется не только для минимизации рисков, это делается в первую очередь для повышения доходности предприятия на основе взаимодополняемости источников прибыли. В годовом отчете открытого акционерного общества «Выселковское» за 2016 год указаны основные финансовые риски предприятия. Во-первых, это риск ухода крупных покупателей услуг в результате активных действий со стороны конкурентов. Во-вторых, риски, связанные с несвоевременной оплатой полученных услуг. В-третьих, риск влияния инфляции. Он может возникнуть в случае, когда получаемые предприятием доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут номинально. Рост инфляции может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на основные средства, материал, работы и услуги сторонних организаций), и как следствие, падение прибыли предприятия и рентабельности его деятельности.

Следовательно, диверсификация источников доходов может помочь решить проблему снижения прибыли, а соответственно и рентабельности предприятия, так как прибыльность является основным показателем эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Торговый комплекс ОАО "Выселковское" обслуживает население Выселковского района.

Таким образом, одним из направлений диверсификации доходов является расширение рынка сбыта продукции. Предприятие нацелено лишь на узкий круг потребителей, ограниченный одним районом. ОАО "Выселковское" может увеличить круг покупателей с помощью поиска поставщиков на территории всего Краснодарского края. Это способствует увеличению объемов производства, а также улучшению качества продукции, ведь, чтобы выйти на другой рынок, необходимо соответствовать высокому качеству. Также увеличится спрос на продукцию, что повлияет на величину прибыли предприятия.

Следующим направлением диверсификации доходов является расширение ассортимента продукции. Возможно, чтобы увеличить прибыль, необходимо переориентировать свою деятельность на другую продукцию, которая пользуется большим спросом. ОАО "Выселковское" занимается торговлей продовольственных и непродовольственных товаров, а также овощами и фруктами. На самом деле, такие товары всегда пользуются большим спросом у покупателей, но стоит учитывать, что ОАО "Выселковское" находится в Краснодарском крае, где существует большая конкуренция в этой отрасли, и необходимо приложить много усилий, чтобы задержаться надолго в данной деятельности. На мой взгляд, достаточно серьезная конкуренция оказывает сильное влияние на успешность исследуемого предприятия.

Следующим направлением диверсификации доходов является инвестиционная деятельность. Если изучить бухгалтерский баланс ОАО "Выселковское" и его отчет о прибылях и убытках, можно заметить, что у предприятия нет финансовых вложений. Дополнительным источником прибыли может быть доход от инвестиционных вложений в акции других предприятий, процентов полученных от предоставляемых займов, от вкладов в банки и так далее.

Таким образом, мы определили, что альтернативным источником повышения прибыли и сокращения рисков предприятия является диверсификация доходов предприятия.

Метод диверсификации применяется для обеспечения финансовой устойчивости предприятия или государства. Он обладает рядом преимуществ по сравнению с ориентацией на одного контрагента:

появляется альтернативный рынок, на котором, в случае отказа одного покупателя (продавца) от сотрудничества, можно найти другого;

значительно снижается риск банкротства;

потенциал предприятия раскрывается шире;

возрастает живучесть бизнеса в случае снижения спроса на какой-либо продукт или товарную группу .

Так как вследствие диверсификации доходов предприятия прибыль будет повышаться, то и рентабельность хозяйственной деятельности тоже, так как рентабельность и прибыль находятся в прямой зависимости – чем выше один показатель, тем выше другой.

3.2 Мероприятия, направленные на увеличение прибыли и повышение рентабельности ОАО "Выселковское"

В Уставе ОАО "Выселковское" написано, что основной целью деятельности предприятия является извлечение прибыли, расширение рынка товаров и услуг. И как мы убедились, на данный момент это актуальная проблема предприятия, так как каждый год наблюдается снижение прибыли и рентабельности деятельности. Нужно предпринимать меры, способствующие росту данных показателей и улучшению финансового состояния предприятия. Финансовое состояние показывает возможность предприятия финансировать свою деятельность собственными средствами, а также рационально распоряжаться ими во взаимоотношениях с другими лицами .

При анализе прибыли и рентабельности предприятия необходимо учитывать, что на данные показатели влияет множество различных факторов. Их можно разделить на группы: внешние (объективные), которые не зависят от деятельности организации и внутренние (субъективные), на которые непосредственно влияет само предприятие. К первым относятся: форс-мажорные обстоятельства, экономическая ситуация в стране, уровень инфляции, кредитная и налоговая политика государства, конкуренция, конъюнктура рынка, цены на сырье и материалы и так далее. Ко вторым: тип и форма предприятия; размер наценки на продукцию и услуги; уровень технической оснащенности предприятия; характер технологических процессов и их прогрессивность; уровень производительности труда; объем и состав производимой продукции и услуг; сумма и уровень издержек производства и обращения; объем активов предприятия, их структура, отдача и другие факторы.

Таким образом, для того, чтобы улучшить эффективность деятельности предприятия, увеличить прибыль и рентабельность, необходимо учитывать множество факторов, влияющих на них и соответственно выявлять причины, снижающие данные показатели, а также способы их повышения.

Каждое предприятие ставит перед собой цель – максимизация прибыли при наименьших затратах, и для реализации этой цели необходимо предпринять ряд мер. Отношение прибыли к затратам и есть рентабельность, другими словами, предприятие нацелено повышать этот показатель. Это можно сделать с помощью двух стандартных методов:

увеличение производства, следовательно, и выручки;

снижение и сокращение затрат.

Иначе говоря, предприятие, чтобы повысить уровень своей рентабельности, расширяет объемы производства, увеличивает выпуск продукции, тем самым и увеличивая будущую доходность данной деятельности. Но использовать этот метод изолированно от второго нецелесообразно, ведь если уровень издержек на единицу изделия останется прежним, то при увеличении объема производства параллельно будут расти и затраты, следовательно, уровень рентабельности останется прежним. Но использовать метод сокращения издержек отдельно от первого метода вполне разумно, так как затраты на производство одного изделия уменьшатся, и даже при одинаковом объеме производства доходность увеличится. Также целесообразно использовать эти два экстенсивных способа в совокупности для еще большей эффективности деятельности предприятия.

Помимо экстенсивных методов увеличения доходности, а соответственно и рентабельности предприятия используются интенсивные, которые связаны с качественными преобразованиями на предприятии.

Во-первых, это может осуществляться с помощью внедрения инноваций, которые позволят производить новый вид товаров с наилучшим качеством. Например, это может быть смена оборудования на новое, более эффективное, которое позволит сократить время производства и улучшит качество продукции, соответственно, чем быстрее и производительнее работает предприятие, тем выше уровень рентабельности. Также возможно использование ресурсо- и энергосберегающих технологий, способствующих снижению себестоимости продукции.

Во-вторых, важнейшим фактором, влияющим на доходность организации, является эффективность работы и уровень производительности персонала. Так, предприятие может использовать различные методы стимулирования рабочих, для повышения у них стремления работать прогрессивнее. Другой вариант – это повышение уровня квалификации персонала.

В-третьих, показатели рентабельности основной деятельности и продукции свидетельствуют об эффективности управленческой деятельности организации, а также проводимой финансовой политики, в частности ценовой, кредитной, учетной . От грамотных управленческих решений, которые будут учитывать все возможности предприятия и выявлять недостатки в работе организации, которые будут ориентированы на достижение поставленных целей и рациональное распределение ресурсов, зависит эффективность финансового результата. Рентабельность можно рассматривать как один из основных критериев качества управления . При анализе финансово-хозяйственной деятельности и поиске резервов необходимо использовать такие методы как планирование и прогнозирование. Они позволят оценить возможности предприятия и предположить в каком направлении необходимо двигаться.

В пункте 3.1 приведены альтернативные способы получения большей прибыли за счет расширения рынков сбыта и ассортимента продукции, а также за счет финансовых вложений. ОАО "Выселковское", чтобы увеличить прибыль и повысить показатель рентабельности, должно модернизировать свое производство и улучшить качество продукции, не повышая затраты на ее производство. Для этого понадобится приобретать новое оборудование или имущество, так как одним из видов деятельности является сдача его в аренду. Необходимы будут привлеченные заемные средства, так как прибыли не хватит, чтоб покрыть все расходы.

Также нужно увеличивать оборачиваемость активов, так как она влияет на рентабельность продаж. Ведь, чем быстрее работают активы, принося выручку, тем больше будет прибыль.

ОАО "Выселковское" должно сократить затраты на производство продукции, так как они являются главной причиной снижения прибыли и рентабельности, ведь, если растет себестоимость, то растет и цена, а она снижает потребительский спрос. Снизить затраты можно с помощью нового более технологичного оборудования или поиска более дешевых материалов, но главное, чтобы их качество было на необходимом уровне.

Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО "Выселковское" нуждается в определенных изменениях в производстве, которые поспособствуют увеличению прибыли и рентабельности деятельности предприятия. В исследуемом периоде наблюдается значительный спад данных показателей, и исправить ситуацию помогут такие способы повышения прибыльности как сокращение затрат на производство продукции с помощью более производительного оборудования и высокой квалификации кадров. Также дополнительным источником прибыли может быть вложения в ценные бумаги или предоставление займа. Повысить данные показатели можно и с помощью диверсификации продукции и рынка ее сбыта. ОАО "Выселковское", чтобы увеличить прибыль и повысить показатель рентабельности, должно модернизировать свое производство и улучшить качество продукции, не повышая затраты на ее производство. Для этого понадобится приобретать новое оборудование или имущество, так как одним из видов деятельности является сдача его в аренду. Также нужно увеличивать оборачиваемость активов, так как она влияет на рентабельность продаж. Ведь, чем быстрее работают активы, принося выручку, тем больше будет прибыль.

Данное предприятие должно использовать хотя бы один способ, чтобы увеличить прибыль и рентабельность, иначе вести эту деятельность будет нецелесообразно из-за отсутствия ее эффективности.

Заключение

В настоящее время существует большое множество различных предприятий, которые осуществляют свою деятельность для извлечения прибыли. И целью данного исследования является анализ источников образования прибыли и путей увеличения рентабельности предприятия, так как рентабельность является показателем эффективности деятельности.

В результате исследования было выявлено, что существует несколько основных подходов к определению прибыли:

прибыль – часть неоплаченного труда работников;

прибыль – вознаграждение предпринимателя за труд;

прибыль – результат новаторских нововведений;

прибыль – прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала.

Существенных отличий в трактовке прибыли зарубежными и отечественными авторами нет. Основным общим подходом к понятию прибыли является трактовка ее как показателя финансового результата показателя – разница между доходами и расходами.

Также было выявлено, что в российской практике методика расчетов рентабельности шире, чем в зарубежной. Но отличий в исчислении общих методов также нет, ведь в современных условиях не существует границ для бизнеса, и необходимо придерживаться общей методики расчетов и оценок, чтобы можно было проанализировать деятельность иностранных партнеров и контрагентов.

В ходе исследования были проведены анализ и оценка финансово-экономического состояния ОАО «Выселковское». Было выявлено, что предприятие в целом работает не так эффективно – наблюдается тенденция снижения основных финансово-экономических показателей, что является свидетельством нерационального ведения производственной деятельности.

Прибыль от продаж за три года сократилась на 816 тысяч рублей, а чистая прибыль на 491 тысячу рублей и в 2017 году ее вовсе не было, что свидетельствует о том, что необходимо искать резервы повышения данного показателя. Мы определили, что ОАО «Выселковское» необходимо сокращать издержки на производство продукции или же диверсифицировать источники прибыли.

Динамика увеличения рентабельности тоже отрицательная, и на это в первую очередь влияет снижение прибыли предприятия. Существует несколько способов увеличить рентабельность деятельности:

увеличение выручки за счет повышения выпуска продукции и снижения себестоимости;

увеличение прибыли за счет диверсификации ее источников;

замена оборудования на более технологичное и эффективное;

повышение квалификации работников и производительности труда;

внедрение различных нововведений.

Таким образом, такой показатель эффективности деятельности предприятия как рентабельность позволяет выявить, способна ли организация функционировать на рынке и конкурировать в своей отрасли, а также насколько правильно осуществляется ее деятельность. Руководство должно быть ориентировано на повышение уровня рентабельности предприятия, и для осуществления этой цели необходимо использовать различные пути увеличения этого показателя.

Список литературы

Валигурийский Д. И. Организация предпринимательской деятельности: учебник / Д. И. Валигурийский. – М.: Дашков и К, 2014. – 519 с.

Великая Е. Г., Чурко В. В. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки Тольяттнинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014. №2 (17). С. 7-9.

Войталовский Н. В., Калинина А. П., Экономический анализ: учебник для бакалавров / Н. В. Войталовский, А. П. Калинина. – 4-е изд., – М., Изд-во Юрайт, 2014. – 548 с.

Давыдова Е. Ю. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / Территория науки №4. Воронеж, 2017. С. 114-119

Демчук О. В, Арефьева С. Г. Прибыль и рентабельность предприятия: сущность, показатели и пути повышения / Проблемы экономики и менеджмента №8 (48) – 2015 С. 6-9

Колачева Н. В. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. 2015. С. 29-36

Колмаков В. В., Коровин С. Ю. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия/ Вестник НГИЭИ, 2015 С. 67-73

Косолапова М. В., Свободин В. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2014. – 247 с.


Крылов С. И. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов – Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2016. – 160 с.

Кутер М. И. Введение в бухгалтерский учет: учебник / М. И. Кутер. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2013. – 522 с.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич.– М.: Эксмо, 2017. – 377 с.

Лысов И. А. Методология управления финансовыми результатами предприятия / Вестник НГИЭИ, 2015 с.54-59

Лысов И. А. Понятие, сущность и значение финансовых результатов / Вестник НГИЭИ, 2015 с.60-64

Маляр Е. Что такое диверсификация, 2018. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://delen.ru/biznes-slovar/chto-takoe-diversifikaciya.html.

Пенюгалова А. В., Мамий Е. А. Теоретические аспекты экономического анализа: учебное пособие / А. В. Пенюгалова, Е. А. Мамий – Краснодар: Просвещение-Юг, 2015. 154 с.

Руль Е. Объективные и субъективные теории прибыли /Вестник Самарского финансово-экономического института № 1. – Самара, 2009. c.37-42

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. -М.: ИНФРА-М, 2014. – 408 с.

Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ek-lit.narod.ru/saysod.htm. – (дата обращения: 15. 04. 2018)

Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2013. – 656 с.

Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. – 218 с.

Центр раскрытия корпоративной информации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12047. (дата обращения: 19.03.2018)

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. - 416 с.

Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 374 с.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе которого всегда будет прибыль. Экономическая сущность рентабельности лучше всего раскрывается через характеристику содержания того или иного показателя. Но общий их смысл - определение суммы прибыли с одной гривни вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они в основном не подвержены влиянию и инфляции. Различают следующие виды рентабельности.

Рентабельность продаж

Рентабельность продукции

Рентабельность продукции характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий.

Рентабельность активов

Рентабельность активов (имущества). Показывает, какую прибыль получает предприятие с 1 грн., вложенной в активы:

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:

Рентабельность производственных фондов

Рентабельность производственных фондов показывает, насколько эффективна отдача фондов:

Показатели рентабельности активно участвуют в процессах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятии, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами.

Введение.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как валовой доход, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они должны быть при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Глава 1. Рентабельность как основной синтетический показатель эффективности торгового предприятия.

Одним из основных требований успешного функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях формирования рыночной экономики является безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности торговых предприятий, являются валовой доход, другие доходы, прибыль и рентабельность. Рентабельность занимает одно из центральных мест в системе показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов .

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности .

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

На практике уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует рассчитывать не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, а также внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Этот показатель называется уровнем рентабельности продаж и считается одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торговых предприятий. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной от роста или снижения уровней издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок.

Считается, что минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговле в условиях формирования и развития рыночного механизма должен составлять не менее 4-6% к обороту.

Уровень рентабельности продаж по отдельным товарным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структуры розничного товарооборота ведет к повышению или к снижению уровня рентабельности продаж торгового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровень рентабельности продаж торгового предприятия проявляется через уровень валового дохода и уровень издержек обращения.

Уровень рентабельности, исчисленный отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определять рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля совокупного (общего) капитала. В зарубежной практике его называют уровнем рентабельности совокупного капитала (всех активов). При исчислении рентабельности совокупного капитала в расчет следует включать все производственные основные фонды (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные), другие долгосрочные, нематериальные активы и все оборотные средства. Фактическую среднегодовую стоимость долгосрочных, нематериальных и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной – от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить методом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности совокупного капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках долгосрочных, нематериальных и оборотных средств. Затем из условного уровня рентабельности совокупного капитала вычитают плановый, и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных ресурсов (активов). Если из фактического уровня рентабельности совокупного капитала вычесть условный, определим влияние на его размер изменения суммы прибыли.

Сумма прибыли, в свою очередь, зависит от ряда факторов (изменения объема розничного товарооборота, уровней валового дохода, издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, сумм прибыли или убытков от реализации основных средств и продажи прочих активов, внереализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно определить способом долевого участия. Для этого необходимо найти долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по балансовой прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности совокупного капитала.

Способом долевого участия можно также измерить влияние на рентабельность совокупного капитала изменения средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия.

Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменения средних остатков внеоборотных и текущих (оборотных) активов, выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки внеоборотных активов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню их фондоотдачи. Влияние фондоотдачи внеоборотных активов на рентабельность совокупного капитала можно также определить способом долевого участия.

Средние остатки оборотных средств можно представить как произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим на уровень рентабельности совокупного капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий – оборачиваемости оборотных активов. Для этого определяют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения их оборачиваемости (умножением фактического среднедневного оборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в днях), и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности совокупного капитала.

Формулу расчета рентабельности совокупного капитала можно преобразовать и приемом цепных подстановок определить влияние на ее размер изменения рентабельности продаж и фондоотдачи совокупного капитала :

Глава 2. Система показателей рентабельности торгового предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (коммерческой, инвестиционной и т.д.) в том или ином отчетном периоде.

При расчете рентабельности в обобщенном виде используют формулы финансовых коэффициентов, которые выглядят следующим образом:

· Оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников;

· Рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от реализации;

· Рентабельность средств и их источников. Данный показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств и их источников.

При анализе последних двух показателей может быть взята как прибыль от реализации продукции, работ, услуг, так и валовая или чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между этими коэффициентами выявляется такая взаимосвязь :

,

Р п – рентабельность продаж

Приведенная формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников зависит как от ценообразовательной политики, так и от деловой активности предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. С помощью приведенной формулы можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так, при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, верно и обратное: определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Рассмотрим показатели, с помощью которых может производиться оценка рентабельности предприятия.

1. Рентабельность продукции. Исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении новых видов продукции и снятии неэффективных изделий. Исчисляется по формуле :

где Р пр – рентабельность продукции

Пр – прибыль от реализации, руб.;

С п – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж.

2. Рентабельность продаж (оборота). Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Исчисляется по формуле :

Где Р п – рентабельность продаж;

Пр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В – выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. Поэтому при планировании ассортимента продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Отсюда весьма важно сформировать структуру продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность деятельности торгового предприятия и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

3. Показатели рентабельности капитала рассчитываются по следующим формулам :

а) Показатель собственного капитала:

где Р ск – показатель собственного акпитала

П ч – чистая прибыль

К с – средняя величина собственного капитала.

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

б) Показатель инвестиционного (перманентного) капитала:

где Р и - показатель инвестиционного (перманентного) капитала;

П ч – чистая прибыль;

К ик – средняя величина инвестиционного капитала, которая равна сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов.

Характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

в) Показатель всего капитала предприятия.

где Р ок – показатель всего капитала предприятия;

Пр – прибыль;

Б ср – средний за период итог баланса-нетто.

Показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

4. Рентабельность оборотных активов. Рассчитывается по формуле :

где Р оа - рентабельность оборотных активов;

Пр – прибыль;

Ао ср – средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется по формуле 8:

где Р в - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

Пр – прибыль;

Ав ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. При снижении последнего рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

В практической деятельности чаще применяются не все перечисленные показатели рентабельности, а только основные из них (таблица 1). Приведенные в таблице 1 показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Основные показатели рентабельности.

Способ расчета	Пояснения	Комментарий
1. Рентабельность продаж
	Пр – прибыль от реализации В – выручка от реализации	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции.
2. Рентабельность всего капитала фирмы
	Пр – может выступать как валовая прибыль, так и прибыль от реализации; Б ср – средний за период итог баланса	Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию.
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
	Ав ср – средняя величина внеоборотных активов за период	Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств.
4. Рентабельность собственного капитала
	К с – средняя величина источников собственных средств по балансу за период	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.
5. Рентабельность перманентного капитала
	К ик – средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период.	Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

При анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание то, что:

· Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее от уровня риска в предпринимательской деятельности, который требует определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать организация.

· Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течении ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.

· Показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций. Поэтому такое снижение нельзя считать отрицательным моментом.

Проанализируем рассмотренные показатели применительно к деятельности ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ».

ОАО "Торговый дом "Владивостокский ГУМ" открыто в июле 1934 года. История этого предприятия начинается в 1893 год, когда в здании, построенном в стиле немецкого модерна по проекту архитектора Юнгхенделем, раположился торговый дом Кунста и Альберса, а позднее - торговая фирма "Чурин и компания". Владивостокский ГУМ стал продолжателем традиций российского купечества и сегодня сотрудничает более чем с 1000 отечественными и зарубежными партнёрами. Общая площадь магазина составляет около 20 тыс. квадратных метров, в том числе торговая площадь - 10 тыс. квадратных метров. Предприятие имеет собственный автомобильный парк, слесарную, столярную мастерские, гостиницу, промкомбинат по пошиву и ремонту одежды, головных уборов, меховых, кожаных изделий.

Бухгалтерский баланс ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» на 1.01.2005.

	Код пока­зателя		На начало отчетного периода			На конец отчетного периода
I Внеоборотные активы "Нематериальные активы: (04,05)
Основные средства. (01, 02, 03)
Незавершенное строительство (08)
Доходные вложения в материальные ценности q
Долгосрочные финансовые вложения (58)
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 Запасы в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10)
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (44)
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)
товары отгруженные q
расходы будущих периодов (97)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отч. даты
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76)
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения q
Денежные средства
расчетный счет (51)
валютный счет (52)
прочие денежные средства (55, 56, 57)
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
		Код пока­зателя		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (80)
Добавочный капитал (83)
Резервный капитал (82) в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
Непокрытый убыток прошлых лет 0
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
Непокрытый убыток отчетного года (84)
Накопление (84)
Потребление (84)
ИТОГО по разделу III
I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные пассивы
ИТОГО по разделу I V
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (66) В том числе:
кредиты банков
прочие займы
Кредиторская задолженность в том числе
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (62)
задолженность пред дочерними и зависимыми обществами ()
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными Внебюджетными фондами (69)
задолженность по налогам и сборам (68)
прочие кредиторы
Задолженность перед учред. по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов ()
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» за 2004 год.

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка от продажи товаров, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продажи
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Рентабельность продукции:

Отчетный период: 22051/27537*100=80,08%

Базовый период: 43538 /58759*100=74,1%

За анализируемый период рентабельность продукции увеличилась на 5,98%, далее будут рассмотрены причины повышения рентабельности продукции.

Рентабельность продаж:

Отчетный период: 22051/49588*100=44,47%

Базовый период: 43538/102297 *100=42,56%

Рентабельность продаж за рассматриваемый период увеличилась на 1,91%.

Рентабельность собственного капитала:

Отчетный период: 17302/18066*100=95,77%

Базовый период: 32433/17691*100=183,33%

Показатель рентабельности собственного капитала вырос с 95,77% до 183,33% (на 87,56%) за отчетный период.

Рентабельность инвестиционного капитала:

Показатель рентабельности инвестиционного капитала не может быть рассчитан, т.к. предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов.

Рентабельность всего капитала:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Рентабельность оборотных активов:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Факторный анализ рентабельности продукции осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках». Он проводится по формуле:

,

где П рп – прибыль от реализации продукции, р.;

РП – объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.;

Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Общее изменение рентабельности продукции

0,95686 - 0,897039=0,059821

Вывод. По сравнению с базисным периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,0598 (5,98%) под влиянием следующих факторов:

За счет изменения себестоимости реализованной продукции она увеличилась на 0,95686 (95,69%);

За счет изменения объема реализованной продукции она уменьшилась на 0,897039 (89,7%).

Если предприятие ведет учет себестоимости и выручки по отдельным видам продукции, то в процессе анализа необходимо оценить влияние структуры реализации на изменение рентабельности продукции. Однако такое исследование возможно лишь по данным оперативной бухгалтерской отчетности, то есть выполняется в процессе внутрифирменного анализа.

Глава 3. Пути повышения рентабельности торговых предприятий.

Основными путями повышения рентабельности торговли можно назвать следующие:

· использование резервов роста товарооборота;

· расширение прямых связей с промышленностью;

· сокращение путей звенности товародвижения;

· полное получения от поставщиков установленных основных и дополнительных скидок, возмещение от финансовых органов;

· внедрение новых форм организации и специализации;

· экономия издержек обращения, ликвидация непланируемых потерь.

Как уже отмечалось, пути повышения рентабельности средств или их источников можно определить с помощью следующей формулы.

,

где Р ср – рентабельность средств или их источников;

Р п – рентабельность продаж

О ср – оборачиваемость средств или их источников.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Мероприятия по укреплению хозяйственного расчёта, повышению рентабельности разрабатываются работниками планового отдела и бухгалтерского учёта. Они подвергаются широкому обсуждению. Для контроля за ходом выполнения разработанных мер определяются ответственные лица (как правело, главные бухгалтеры или их заместители, начальника планово-экономических отделов, старшие экономисты).

К основным источникам резервов повышения уровня рентабельности продукции можно отнести увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где PR – резерв роста рентабельности

R в – рентабельность фактическая

П ф – фактическая сумма прибыли

РП – резерв роста прибыли от реализации продукции

VPП в – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста

C i в – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения

З ф – фактическая сумма затрат по реализованной продукции

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле:

где БП – балансовая сумма прибыли

РБП – резерв увеличения балансовой суммы прибыли

KL ф – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала

P↓KL – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости

KL д – дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

Заключение.

В финансовом анализе торгового предприятия особое место занимает проблема анализа по товарно-групповой издержкоемкости, доходоемкости и рентабельности. Показатели рентабельности в торговле приобретают все возрастающее значение.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

Список использованной литературы.

1. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

2. Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

3. Игнатов А.В. Анализ рентабельности продаж по видам товаров и торговли // Маркетинг в России и за рубежом. – 2004. - №1.

4. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

5. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учеб. Пособие/ С.Н. Лебедева, Н.А. Казиначикова, А.В. Гавриков; Под ред. С.Н. Лебедевой. – 2-если изд. – Мн.: Новое знание, 2002.

6. Мэнсон Т. Оценка убытков и рентабельности // Страховое ревю. – 2000. - №10.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

8. Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.

9. Ульянов И.С. Рентабельность и инвестиции в основной капитал // Вопросы статистики. – 2004. - №2.

10. Ульянов И.С. Рентабельность продукции и процентные ставки // Вопросы статистики. – 2003. - №12.

11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

12. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

13. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2002, №1.

14. http://www.e-mastertrade.ru Анализ и оценка компании

16. http://www.rosneft.ru

Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.