Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Кубанский государственный университет"

Кафедра финансов и статистики

Курсовая работа

Экономический анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО "Сапиев")

Работу выполнила

Мкртумова Яна Ашотовна

Курс 4 ОФО

Факультет экономический

Специальность 080109

Бух. учет, анализ и аудит

Руководитель

канд. экон. наук М.А. Кирокосян

Краснодар 2010

активы предприятие платежеспособность имущество

Введение

Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

3. Анализ динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

4. Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Анализ ликвидности баланса

Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Заключение

Введение

Финансовая отчетность обладает наибольшей информативностью, т.к. составляется по итогам производственной и хозяйственной деятельности организации в целом за год. Результаты ее анализа позволяют идентифицировать финансовое положение организации, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, определить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состоянии, прогнозировать основные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов, т.е. способствует достижению цели роста рыночной стоимости предприятия (бизнеса).

В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяются важнейшие характеристики организации, свидетельствующие, в частности, о ее успехе или угрозе банкротства.

Основная цель работы - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом выполнен анализ текущего финансового состояния предприятия и оценена перспектива, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния, разработаны предложения по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В качестве задач можно выделить следующие:

анализ динамики, величины, состава и структуры активов предприятия;

анализ динамики, величины, состава и структуры источников имущества;

анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

анализ деловой активности предприятия;

анализ финансовых результатов предприятия

выработка основных направлений стабилизации деятельности предприятия.

В качестве объекта исследования в работе рассматривается ЗАО "Сапиев". Это закрытое акционерное общество, которое занимается оптово-розничной торговлей. Место нахождения общества (почтовый адрес): 385000, Российская Федерация, Республика Адыгея, город Майкоп, ул. Транспортная, 7.

В своей деятельности организация руководствуется Гражданским кодексом РФ, федеральным законом "Об акционерных обществах", иными законодательными актами РФ, а так же уставом (прил. 1). Штат предприятия на сегодняшний день составляет 282 человека. Предприятие создано по решению учредительного собрания акционеров от 30 сентября 2002 г.

Курсовая работа составлена по данным о деятельности предприятия на основе ф. №1 "Бухгалтерский баланс", ф. №2 "Отчет о прибылях и убытках", ф. №3 "Отчет об изменениях капитала", ф. № 4 "Отчет о движении денежных средств", ф. №5 "Приложение к балансу" за 2008-2010 гг. (прил. 2-11)

Работа состоит из оглавления, введения, аналитической части с комментариями и выводами ко всем расчетам, приводимым в соответствии с каждым пунктом задания, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель и задачи исследования, описывается структура работы.

В аналитической части работы содержатся описание методики расчетов и интерпретация полученных результатов с выводами на основе приводимых таблиц.

В заключении работы подведены итоги результатов исследования, сформулированы теоретические выводы.

1. Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

Таблица 1

Изменения в составе и структуре активов ЗАО "Сапиев" за 2009 год

№ п/пЭлементы (виды) активов балансаНа начало годаНа конец годаИзмененияАбсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютное тыс.р.Относительное, %Структурное, %1.Внеоборотные активы, всего Из них:2352841,11985548,1?3673?15,67,01.1Основные средства2170937,91797643,7?3733?17,25,81.2Долгосрочные финансовые вложения18073,217724,4?35?1,91,22Оборотные активы, всего В том числе:3369358,92141751,9?12276?36,4?7,02.1Запасы2487743,51573238,2?9145?36,8?5,32.2Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты34056,122325,4?1173?34,4?0,72.3Денежные средства53409,334308,3?1910?35,8?1,03.Всего величина активов (имущества)5722110041272100?15949?27,9 -

Как видно из табл. 1, общая величина активов ЗАО "Сапиев" за 2009 г. уменьшилась на 15949 тыс. р., или на 27,9%. Это изменение на 23,03% произошло за счет уменьшения величины внеоборотных активов (абсолютное изменение ВНА/абсолютное изменение активов = 3673/15949) и на 76,97% за счет снижения общей суммы оборотных активов. Иначе говоря, имущественная масса уменьшилась в основном за счет мобильных активов.

Если говорить об изменениях в составе совокупных активов ЗАО "Сапиев", то серьезных, кардинальных изменений за год не произошло. Так, если в начале периода в структуре активов имущество длительного пользования составляло 41,1%, то в конце - 48,1%, т.е. к концу года его доля возросла на 7%.

Соответственно, снизилась доля оборотных активов с 58,9% до 51,9%. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы вложены в основном в более ликвидные активы, что должно теоретически повысить платежеспособность предприятия.

Уменьшение величины активов можно рассматривать как сокращение деятельности либо потенциала ЗАО "Сапиев".

Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств

Таблица 2

Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ЗАО "Сапиев" за 2008-2010гг.

№ п/пПоказатель1.01.2008 г.1.01.2009 г.1.01. 2010 г.1.Доля активной части ОС в составе всех ОС, %15,225,723,82.Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %84,874,376,23.Коэффициент износа ОС0,4270,3560,4654.Коэффициент износа активной части ОС0,3520,3930,6275.Коэффициент годности ОС0,5730,6440,5356.Коэффициент годности активной части ОС0,6480,6070,3737.Коэффициент ввода ОС за соответствующий год0,3840,05?8.Коэффициент выбытия ОС за соответствующий год0,050,06?9.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия за соответствующий год0,5340,3790,43710.Фондорентабельность за соответствующий год, %14,812,2?11.Фондоотдача ОС за соответствующий год, р.12,410,3?12.Фондоотдача активной части ОС за соответствующий год, р.57,541,4?

По данным табл. 2 можно сказать, что за 2008 г. произошел серьезный рост активной части основных средств ЗАО "Сапиев", но при этом фондоотдача ее уменьшилась на 16,1%, т.е. с каждого рубля вложений предприятие получило меньшее количество проданных товаров, следовательно, структурнее изменения в составе основных средств нельзя считать оправданными. Однако, за 2009 г. произошло незначительное сокращение доли активной части основных средств.

Техническое состояние основных средств можно оценить как удовлетворительное для обеспечения операционной деятельности, степень их годноси на конец 2009 г. по всем основным средствам составила 53,5%. Таким образом, можно говорить, что ЗАО "Сапиев" располагает далеко не новыми основными средствами, и к концу 2009 г. произошло их ухудшение на 10,9% по сравнению с данными на начало года. Значение коэффициента ввода говорит о том, что в составе основных средств, которыми обладало предприятие в конце года 5% - это введенные за год основные средства.

Коэффициент выбытия говорит о том, что в составе всех основных средств, с которыми ЗАО "Сапиев" начало работу в 2009 г. 6% выбыло за год. Можно сказать, что предприятие практически полностью заменило выбывшие основные средства новыми. Значение коэффициента фондорентабельности говорит о том, что в 2009 г. с каждого вложенного в основные средства рубля ЗАО "Сапиев" получило 12,2 р. прибыли.

Анализ динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

Таблица 3

Характеристика состояния оборотных активов ЗАО "Сапиев" по категориям риска

Степень рискаГруппа оборотных (текущих активов)Абсолютное значениеДоля группы в общем объеме оборотных активов, %Измененияна начало годана конец годана начало годана конец годаабсолютных значенийв структуре оборотных средств, %МинимальнаяДенежные средства + краткосрочные финансовые вложения5340343015,816,1?19100,3МалаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + производственные запасы (исключая залежалые) + готовая продукция и товары, пользующиеся спросом263041610678,175,2?10198?2,9СредняяЗатраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы113630,50,3?50?0,2ВысокаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов186517955,68,4?702,8Всего оборотных активов Х3369321417 100,0 100,0?12276 0

Увеличение доли активов ЗАО "Сапиев" с минимальным риском на 0,3% незначительно, как и изменение доли наиболее ликвидных активов, представ-

ленных теми же средствами.

Доля оборотных активов с малым риском вложений за 2009 г. уменьшилась на 2,9% из-за сокращения абсолютной величины самих активов на 10198 тыс. р. и уменьшения общей величины текущих активов на 12276 тыс. р, но все же они продолжают составлять большую часть всех оборотных активов предприятия (78,1% и 75,2% на начало и на конец 2009 г. соответственно).

Доля оборотных активов со средним риском вложений уменьшилась на 0,2%, что так же несущественно. Доля активов с высокой степенью риска увеличилась на 2,8%, несмотря на уменьшение абсолютной величины самих активов. В целом можно сделать вывод о некотором повышении рисковости оборотных средств, так как доля малорискованных активов уменьшилась, а высокорискованных - увеличилась, что говорит о снижении ликвидности предприятия.

Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Таблица 4

Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2009 г.

Элементы задолженностиНа 1.01.2009 г.На 1.01.2010 г.Изменение (+,-)1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс.р.:34052232?1173В том числе: 1.1. Покупатели и заказчики710?71- в % краткосрочной ДЗ2,1??2,11.2. Авансы выданные2928515?2413- в % к краткосрочной ДЗ86,023,1?62,91.3. Прочие дебиторы40617171311- в % к краткосрочной ДЗ11,976,9652. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.4038122024?18357В том числе: 2.1. Поставщики и подрядчики2715214069?13083- в % ко всей КЗ67,263,9?3,36.3. Расчеты по налогам и сборам6711451780- в % ко всей КЗ1,86,64,86.4. Прочая КЗ125586504?6054- в % ко всей КЗ31,029,5?1,5

Как видно из табл. 4, краткосрочная дебиторская задолженность ЗАО "Сапиев" за 2009 г. сократилась до 2232 тыс. р., что составляет 65,6% от ее величины на начало периода. В том числе к концу 2009 г. была полностью погашена задолженность покупателей и заказчиков, и существенно сократилась доля выданных авансов, но при этом значительно возросла доля задолженности прочих дебиторов. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств составила 10,1% и 10,4% на начало и конец 2009 г. соответственно. Такое соотношение говорит о недостаточной мобильности структуры оборотных средств ЗАО "Сапиев". Так же в составе дебиторской задолженности предприятия отсутствует сомнительная задолженность, что говорит о рациональной политике организации по предоставлению рассрочки в расчетах с покупателями, а также положительно влияет на ликвидность баланса.

В составе кредиторской задолженности ЗАО "Сапиев" отсутствуют долгосрочные обязательства, как на начало, так и на конец года. Так же отсутствует просроченная задолженность, что говорит о том, что предприятие своевременно рассчитывается со своими кредиторами. В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая к концу 2009 г. снизилась на 48,2%, далее следует прочая кредиторская задолженность, которая так же снизилась на 48,2%, и задолженность по налогам и сборам, которая увеличилась на 116,2%. Но в целом имело место снижение кредиторской задолженности на 45,5%, что в абсолютном выражении составило 18357 тыс. р. По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности ЗАО "Сапиев" можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия.

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 5

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2008-2009 гг.

Показатель2008 г.2009 г.Изменение1. Темп роста, %1.1. ДЗ337,865,6?272,21.2. КЗ148,054,5?93,52. Оборачиваемость в оборотах,2.1. ДЗ156,4114,2?42,22.2. КЗ10,210,30,13. Оборачиваемость в днях,3.1. ДЗ2,33,20,93.2. КЗ35,835,4?0,44. Превышение (снижение) краткосрочной ДЗ над КЗ, тыс.р.?36976?1979217184

Из табл. 5 видно, что в отчетном году средняя оборачиваемость дебиторской задолженности составила 114,2 оборота, а средний срок ее погашения составил 3,2 дня.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности составила 10,3 оборота, а средний срок ее погашения 35,4 дня.

В ЗАО "Сапиев" преобладает кредиторская задолженность, но темп ее роста меньше, чем темп роста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Это является условием, обеспечивающим достаточность источников финансирования активов баланса. Одновременно при таком соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности есть риск снижения платежеспособности предприятия. Своевременное и полное поступление платежей от дебиторов является условием своевременных и полных расчетов с кредиторами.

Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Анализ изменений в составе и структуре формирования активов

Анализ изменений в составе и структуре источников формирования активов ЗАО "Сапиев" представлен в табл. 6 (прил. 12).

Как видно из табл.6, за 2009 г. величина совокупных источников финансирования активов уменьшилась на 15949 тыс. р. (27,9%).

Отток совокупного капитала объясняется значительным сокращением заемного капитала (на 45,5%), при условии увеличения собственного капитала организации на 14,3%.

Структура источников формирования имущества ЗАО "Сапиев" характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала, но его доля в составе пассивов за год уменьшилась с 70,6% до 53,4%.

Соответственно, происходит увеличение доли имущества, покрываемого за счет собственного капитала с 29,4% до 46,6%.

Выявленная тенденция к увеличению доли собственного капитала в источниках формирования активов с одной стороны свидетельствует об укреплении финансовой независимости ЗАО "Сапиев" и понижении степени его финансовых рисков, а с другой стороны - о перераспределении доходов от предприятия к его кредиторам.

Рост собственного капитала главным образом связан с ростом нераспределенной прибыли, что свидетельствует о повышении способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственных средств, что в свою очередь является результатом повышения деловой активности предприятия.

Уменьшение заемного капитала составило 18357 тыс. р., что произошло за счет снижения краткосрочного заемного капитала на 49,9% и снижения краткосрочной задолженности на 44,2%.

В составе заемного капитала существенных изменений не произошло, доля кредиторской задолженности осталась преобладающей.

Анализ динамики чистых активов

Таблица 7

Расчет чистых активов за 2009 г. (в балансовой оценке, тыс. р.)

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Активы, принимаемые к расчету1. Внеоборотные активы2352819855?36732. Запасы2487115732?91453. Дебиторская задолженность34052232?11734. Денежные средства53403430?19105. Прочие оборотные активы7123?486. Итого активов для расчёта чистых активов5722141272?15949Пассивы, принимаемые к расчету8. Краткосрочные займы и кредиты9074550?45279. Кредиторская задолженность3130417474?1383010. Итого пассивов, исключаемых из расчёта4038122024?1835711. Стоимость чистых активов16840192482408

Данные табл. 7 свидетельствуют о том, что на конец 2009 г. величина чистых активов ЗАО "Сапиев" увеличилась на 2408 тыс. р., или на 14,2%. Это изменение было вызвано сокращением как активов, так и пассивов, принимаемых к расчету. При этом стоимость активов снизилась в меньшей степени, чем стоимость пассивов.

Снижение активов было вызвано, главным образом, снижением запасов на 9145 тыс. р., а снижение пассивов - снижением кредиторской задолженности на 13830 тыс. р.

Отношение чистых активов к совокупным активам на начало периода составляло 29,4%, а к концу его возросло до 46,6%.

Это означает, что реальное увеличение чистых активов было еще значительнее по сравнению с их абсолютным ростом.

Вместе с тем, расчет второго показателя показал, что чистые активы равны уставному капиталу. Это говорит о том, что ЗАО "Сапиев" не обладает признаками банкротства.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 8

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Группа активовНачало 2009 годаКонец 2009 годаГруппа пассивовНачало 2009 годаКонец 2009 годаНаиболее ликвидные активы - А153403430Наиболее срочные обязательства - П13130417474Быстрореализуемые активы - А234052232Краткосрочные (платные) обязательства - П290774550Медленнореализуемые активы - А32494815755Долгосрочные обязательства - П3??Труднореализуемые активы - А42352819855Постоянные пассивы - П41684019248

И на начало и на конец периода баланс ЗАО "Сапиев" не считается абсолютно ликвидным, он частично ликвиден, так как наиболее ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных обязательств, и быстро реализуемые активы по величине меньше, чем краткосрочные платные обязательства. Баланс неликвиден в краткосрочном периоде и ликвиден в долгосрочном.

Анализ платежеспособности организации

Таблица 9

Динамика платежеспособности ЗАО "Сапиев"

№ п/пПоказательНа начало предыдущего годаНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаИзмененияза предыдущий периодза отчетный период1Коэффициент абсолютной ликвидности0,240,130,16?0,110,032 Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,280,220,26?0,060,043 Коэффициент текущей ликвидности0,970,830,97?0,140,144 Коэффициент текущей ликвидности уточнённый0,900,790,89?0,110,105Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)0,690,620,71?0,070,096 Величина чистого оборотного капитала?910?6688?607?577860817Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?0,03?0,20?0,03?0,170,178. Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств1,011,01???9Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности54582807624404826180?3671410Коэффициент восстановления платежеспособности0,520,38??0,14?

На начало 2008 г. ЗАО "Сапиев" в состоянии было погасить 24% краткосрочных обязательств практически немедленно, а к концу - только 13%, но к концу 2009 года этот показатель немного улучшился и составил 16%. Можно говорить о достаточно низких значениях мгновенной платежеспособности предприятия, продиктованным недостатком платежных средств.

Значение коэффициента критической ликвидности говорит о том, что в начале 2008 г. 28% краткосрочных обязательств предприятия погашалось за счет наиболее мобильных оборотных средств и средств в расчетах, к концу года - 22%, а в конце 2009 г. - 26%. Таким образом можно говорить, о том, что ни денежные средства, ни дебиторская задолженность не являются основными факторами, обеспечивающими платежеспособность ЗАО "Сапиев". Таким фактором выступает величина состояния запасов. Именно благодаря им возможности по погашению долгов практически вплотную приблизились к тому, чтобы покрыть данные долги. Но все же предприятие не абсолютно платежеспособно, как на начало изучаемого периода, так и на его конец. Вывод относительно решающей зависимости текущей платежеспособности предприятия от состояния материальных оборотных средств подтверждается значениями коэффициентов ликвидности при мобилизации запасов.

Так как коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 г. меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Он равен 0,38. Это значение говорит о том, что у ЗАО "Сапиев" нет возможности восстановить свою платежеспособность за первое полугодие 2009 г.

Анализ движения денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности

Таблица 10.а

ПоказательОтчетный годПредыдущий годАбсолютное изменение, тыс. р. (+,?)Относительное изменение, %1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода, тыс. р.53406486?1146?17,72. Входящие потоки, тыс. р., в том числе:558052681125?123073?18,12.1. по текущей деятельности351344368632?17288?4,72.2. по инвестиционной деятельности1181512669130,72.3. по финансовой деятельности205527311981?106454?34,13. Исходящие потоки, тыс. р., в том числе559962682271?122309?17,93.1. по текущей деятельности 348145362543?14398?4,03.2. по инвестиционной деятельности176312941?11178?86,43.3. по финансовой деятельности210054306787?96733?31,54. Чистый поток, в тыс. р., в том числе830823712?15404?65,04.1. по текущей деятельности 31996089?2890?47,54.2. по инвестиционной деятельности58212429?11847?95,84.3. по финансовой деятельности45275194?667?12,85. Остаток денежных средств на конец периода, тыс. р.34305340?1910?35,86. Коэффициент ликвидности денежного потока по текущей деятельности, %100,9101,7?0,8?7. Коэффициент ликвидности денежного потока по инвестиционной деятельности деятельности, %67,04,063,0?8. Коэффициент ликвидности денежного потока по финансовой деятельности, %97,8101,7?3,9?9. Коэффициент ликвидности денежного потока по предприятию в целом, %99,799,8?0,1?10 . Коэффициент эффективности денежного потока по текущей деятельности, %0,91,7?0,8?11. Коэффициент эффективности денежного потока по инвестиционной деятельности, %33,096,0?63,0?12. Коэффициент эффективности денежного потока по финансовой деятельности, %2,21,70,5?13. Коэффициент эффективности денежного потока по предприятию в целом, %1,23,5?2,3?

В отчетном году чистый денежный поток ЗАО "Сапиев" уменьшился на 15404 тыс. р. или на 65%. Снижение чистого потока произошло в основном в результате существенного снижения входящего потока по финансовой деятельности (34,1%). Исходящие потоки по инвестиционной и финансовой деятельности так же существенно снизились (86,4% и 31,5% соответственно), но это снижение было компенсировано ростом входящего потока по инвестиционной деятельности на 130,7%. Однако следует заметить, что доля инвестиционной деятельности в структуре денежных потоков ЗАО "Сапиев" незначительна. Эта тенденция прослеживается как в прошлом, так и в отчетном году. В 2009 г. доля инвестиционной деятельности составила 0,2% в величине входящих потоков, и 0,3% в величине исходящих потоков.

Коэффициент ликвидности денежного потока по текущей деятельности на конец периода составил 100,9%, что означает что ЗАО "Сапиев" может полностью гасить свои обязательства по текущей деятельности за счет превышения притоков над оттоками. По предприятию в целом значение этого показателя близко к единице, что можно рассматривать как положительный фактор.

Коэффициент эффективности денежного потока по предприятию в целом довольно низок, он уменьшился до 1,2% в 2009 г. с 3,5% в 2008 г. Это говорит о том, что расходы ЗАО "Сапиев" обеспечивают доходность совершаемых операций лишь на 1,2%.

Анализ рыночной устойчивости предприятия

Таблица 10

Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/пПоказательНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Нормативное значениеАбсолютное изменение1 Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,290,47>= 0,50,182 Коэффициент финансовой устойчивости0,290,47>= 0,70,183Коэффициент финансовой зависимости3,402,10< 0,5?1,34Коэффициент маневренности собственного капитала?0,40?0,03» 0,50,375Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)2,401,10<= 1,0?1,36Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов?0,27?0,04>= 0,6-0,80,237Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)0,720,970,5-0,70,258Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества0,380,44для произв.предприятия >= 0,50,069Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств??>= 0,7?10Коэффициент постоянного актива1,401,03не имеет?0,37

На начало года доля собственного капитала ЗАО "Сапиев" в составе совокупного капитала составляла 29%, а на конец - 47%, т.е. снижается зависимость предприятия от внешнего финансирования и растут гарантии кредиторам по оплате их обязательств. Так как на предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, то коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. Так как коэффициенты маневренности собственного капитала отрицательны как на начало, так и на конец года, то можно говорить о том, что ЗАО "Сапиев" не располагает собственными средствами, находящимися в мобильной форме, т.е. не имеет возможности свободно распоряжаться этими средствами.

На начало года на 1 р. собственного капитала приходилось 240 коп. заемного, а на конец года - 110 коп., это свидетельствует о том, что предприятие сложно назвать финансово устойчивым, но наблюдается тенденция к укреплению финансовой устойчивости за счет уменьшения отношения заемного капитала к собственному на 130%.

Отрицательные значения коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов говорят о том, что запасы ЗАО "Сапиев" не финансируются за счет собственных источников.

Доля реальных активов в составе всего имущества - 38% на начало года и 44% на конец, что говорит о том, что производство не является основным видом деятельности ЗАО "Сапиев".

На начало года за счет собственных средств финансируется 72% капитала, а на конец - 97%, что говорит о возможности стабильного осуществления деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Таблица 11

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

ПоказательНа начало годаНа конец года1. Общая величина запасов24877157322. Наличие собственных оборотных средств (СОС)?6688?6073. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств?6688?6074. Общая величина источников финансирования33693214175. Недостаток СОС?31565?153396. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов?31565?153397. Излишек общей величины основных источников формирования запасов881656858. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации(0;0;1)(0;0;1)

И на начало и на конец 2009 г. ЗАО "Сапиев" испытывает недостаток собственных оборотных средств, и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, но при этом в общей величине основных источников формирования запасов. Следовательно, финансовое состояние предприятия на начало и на конец года можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Анализ оборачиваемости активов

Таблица 12

Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ЗАО "Сапиев"

ПоказательПредыдущий годОтчётный годИзменение (+, -)1. Средняя величина суммарных активов, тыс.р.49040492472702. Средняя величина оборотных активов, тыс.р.3003727555?24823. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.2184320305?15384. Средняя величина производственных запасов, тыс.р.437213?2245. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс.р.2132920004?13256. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.р.344991321981?230107. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.318395340881224868. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р. 286894263111?237839. Материальные затраты, тыс.р.98489145?70310. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:10.1. - активов;7,06,5?0,510.2. - оборотных активов;11,511,70,210.3. - материальных оборотных средств;15,815,90,110.4. - производственных запасов;18,210,6?7,610.5. - готовой продукции и товаров13,513,2?0,311. Продолжительность оборота, дни:11.1. - активов;52,156,24,111.2. - оборотных активов;31,731,2?0,511.3. - материальных оборотных средств;23,123,0?0,111.4. - производственных запасов;20,134,414,311.5. - готовой продукции и товаров27,027,70,7

Как видно из табл. 12, за отчетный год оборачиваемость активов уменьшилась, что говорит о снижении эффективности управления активами ЗАО "Сапиев". Оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,2, несмотря на заметное снижение оборачиваемости запасов, что может быть вызвано отвлечением средств из хозяйственного оборота или их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, можно предположить, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов имеют реальную экономическую интерпретацию. Например, период оборота запасов, равный в 2009 г. 34,4 дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме товарооборота на предприятии создано запасов на 34,4 дня.

Таблица 13

Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/пКоэффициент оборачиваемостиПредыдущий годОтчётный годПредыдущий год, исходя из реализации отчетного годаОтклонениявсегов том числе за счёт измененияобъёма реализацииАктивов1. Активов7,06,56,6?0,5?0,4?0,12. Текущих активов11,511,710,70,2?0,81,03.Материальных оборотных активов15,815,914,70,1?1,11,24.Дебиторской задолженности (краткосрочной)156,4114,2145,9?42,2?10,5?31,7

Как видно из табл. 13, оборачиваемость активов ЗАО "Сапиев" снизалась на 0,5, в том числе за счет сокращения объема реализации на 0,4 и снижения стоимости самих активов на 0,1.

За счет изменения стоимости текущих активов предприятия в отчетном году оборачиваемость их возросла на 1, но при этом снизилась на 0,8 за счет изменения объема реализации, что привело к общему увеличению оборачиваемости оборотных активов на 0,2. При этом высвобождение активов можно рассматривать как абсолютное, так как остатки оборотных активов на конец отчетного периода меньше остатков на конец предыдущего периода.

В качестве пути ускорения оборачиваемости можно выявить наиболее ходовые товары и убрать нерентабельные излишки товара и полностью обеспечить потребность торговых точек в ходовом товаре. Это позволит товару быстрее продаваться, не залеживаясь на прилавках.

Оборачиваемость материальных оборотных активов снизилась на 1,1 за счет изменения объема реализации, но это компенсировалось ее ростом за счет изменения самой величины материальных оборотных активов.

В результате общее увеличение составило 0,1.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 42,2, в том числе за счет снижения объема реализации на 10,5 и за счет уменьшения величины задолженности на 31,7.

Анализ финансовых результатов предприятия

Таблица 14

Динамика финансовых результатов предприятия

№ п/пПоказательЗа отчётный период, тыс.р.За аналогичный период прошлого года, тыс.р.Абсолютное изменение, тыс.р.Темп роста, %1Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 321981344991?2301093,32Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг263111286894?2378391,73 Коммерческие расходы55284539871297102,44Прибыль (убыток) от продаж35864110?52487,35Проценты к уплате345536?19164,46Прочие доходы32662313953141,27Прочие расходы275312531500219,78Прибыль до налогообложения37544634?88081,09Отложенные налоговые активы95123?2877,210Текущий налог на прибыль6911238?54755,811Чистая прибыль отчетного периода24083273?86573,6

Из анализа табл. 14 видно, что выручка ЗАО "Сапиев" на конец отчетного года уменьшилась на 23010 тыс. р., но при этом произошло и снижение себе-

стоимости проданных товаров на 23783 тыс. р.

Поэтому можно сказать, что уменьшение прибыли от продаж на 524 тыс. руб. произошло в основном за счет роста коммерческих расходов на 2,4%. Увеличение прочих доходов не покрыло увеличения прочих расходов, и, как следствие этого, прибыль до налогообложения и чистая так же уменьшились на 880 тыс. р. и 865 тыс. р. соответственно.

Таблица 15

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности

№ п/пПоказательСтруктура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %Изменение структуры, %Отчётный годПредыдущий год1Выручка от продаж100,0100,0-2Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг81,783,2?1,53Валовая прибыль 18,316,81,54Коммерческие расходы17,215,61,65 Прибыль от продаж1,11,2?0,16Проценты к уплате0,10,2?0,17Прочие доходы1,00,70,38Прочие расходы 0,90,40,59Прибыль до налогообложения1,21,3?0,110Отложенные налоговые активы0,030,04?0,0111Текущий налог на прибыль0,20,4?0,212Чистая прибыль отчетного периода 0,70,9?0,2

Как показывает табл. 15, основную долю в выручке ЗАО "Сапиев" занимает себестоимость проданных товаров, как на начало, так и на конец 2009 г. Однако вследствие снижения величины себестоимости снизилась и ее доля в выручке на 1,5%. Снижение незначительно из-за того, что и выручка предприятия уменьшилась за отчетный период.

Анализируя табл. 15 в целом, можно сказать, что структура основных элементов финансового результата ЗАО "Сапиев" остается стабильной.

Факторный анализ прибыли от продаж

Таблица 16

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель-факторСумма, тыс. р.1. Количество проданной продукции (работ, услуг)260432. Изменение цен на реализованную продукцию?490533. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг237834. Коммерческие расходы?1297Изменение прибыли от продаж, всего?524

После проведения факторного анализа прибыли от продаж ЗАО "Сапиев" за 2009 г. можно сделать определенные выводы. Изменение объема реализации повлияло на изменение прибыли положительно - это привело к увеличению прибыли на 26043 тыс. р. Также, в результате снижения себестоимости проданных товаров прибыль увеличилась на 23783 тыс. р. Но при этом имели место и отрицательные факторы, такие как рост коммерческих расходов, который уменьшил прибыль на 1297 тыс. р. и изменение цен на реализованные товары, которое привело к снижению прибыли на 49053 тыс. р. Поэтому в общем прибыль от продаж снизилась на 524 тыс. р. Это является результатом неправильно подобранной стратегией руководства предприятия.

Анализ динамики показателей доходов, расходов, доходности и рентабельности предприятия

Таблица 17

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

№ п/пПоказательОтчетный годПредыдущий годИзменение (+,-)1Суммарные доходы предприятия, тыс.р.325342347427?220852 Суммарные расходы предприятия, тыс.р.322184343908?217243Прибыль до налогообложения, тыс.р.37544634?8804Выручка (нетто) от продаж, тыс.р.321981344991?230105Чистая прибыль, тыс.р.24083273?8656 Доходность активов, р.6,67,1?0,57Рентабельность активов, %4,96,7?1,88 Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %99,099,2?0,29Доходы на 1 руб. расходов, р.1,011,01?10Рентабельность оборотных активов, %8,710,9?2,211Рентабельность инвестиций, %9,18,11,012Рентабельность производственных фондов, %10,714,8?4,113Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %1,11,2?0,114Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %0,70,9?0,215 Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), % 1,71,40,316 Рентабельность собственного капитала, %12,519,4?6,9

Табл.17 показывает, что суммарные доходы ЗАО "Сапиев", как и суммарные расходы уменьшились за рассматриваемый период, что привело к уменьшению прибыли предприятия на 865 тыс. р. Так же мы видим, что выручка от реализации товаров является основным компонентом доходов организации, занимая долю 99% в отчетном году и 99,2% в предыдущем.

Как в предыдущем, так и в отчетном году с 1 р. расходов предприятие получает 1,1 р. дохода. Основываясь на этом можно говорить о рациональности понесенных расходов. С 1 р. активов ЗАО "Сапиев" получает 6,6 р. доходов в отчетном году, и 7,1 р. - в предыдущем. Имеет место снижение эффективности использования активов предприятия. На 1 р. собственного капитала в ЗАО "Сапиев" приходится 12,5 р. прибыли отчетного года и 19,4 р. в предыдущем году, что так же говорит о снижении эффективности использования собственных средств. Увеличение рентабельности инвестиций говорит о том, что в отчетном году организация более эффективно вкладывала средства, чем в предыдущем. С 1 р. продаж предприятие получило 70 коп. чистой прибыли в отчетном году, и 90 коп. в предыдущем, что говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.

17. Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Таблица 18

Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

№ п/пПоказательПредыдущий периодОтчётный периодИзменения (+,-)1Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли) 0,90,7?0,22Оборачиваемость активов, кол-во оборотов7,06,5?0,53Рентабельность активов, %6,74,9?1,84Изменение рентабельности активов за счет:ХХ Х4.1рентабельности продаж, %ХХ?1,44.2оборачиваемости активов, %ХХ?0,45 Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов11,511,70,26 Рентабельность оборотных активов, %10,98,7?2,27Изменение рентабельности оборотных активов за счет:ХХ Х7.1рентабельности продаж, %ХХ?2,37.2оборачиваемости оборотных активов, %ХХ0,18Рентабельность собственного капитала, %19,412,5?6,99Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХ Х9.1рентабельности продаж, %ХХ?4,29.2оборачиваемости активов, %ХХ?1,19.3коэффициента соотношения активов и собственного капиталаХХ?1,6

В результате проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

Рентабельность активов ЗАО "Сапиев" уменьшилась на 1,8%, в том числе за счет снижения рентабельности продаж на 1,4% и снижения оборачиваемости активов на 0,4%. Низкое значение рентабельности продаж является результатом неудачной ассортиментной и товарной политики, а также политики ценообразования. А показатель оборачиваемости активов зависит от эффективности работы самого предприятия, от усилий менеджеров и работников. Уменьшение оборачиваемости отражает недостаток усилий менеджеров по эффективному использованию активов предприятия.

Рентабельность продаж - относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объёмов продаж (реализации) и прибыли организации, повышение скорости оборота всего капитала. Оба рассматриваемых фактора подвержены внешнему воздействию прежде всего рыночной конъюнктуры.

На уменьшение рентабельности оборотных активов на 2,3% повлияло уменьшение рентабельности продаж, а изменение оборачиваемости оборотных активов увеличило их рентабельность на 0,1%. В результате суммарное уменьшение рентабельности оборотных активов составило 2,2%. Это говорит о том, что несмотря на незначительный рост оборачиваемости, эффективность использования оборотных активов снизилась.

По сравнению с предыдущим периодом в 2009 г. рентабельность собственного капитала ЗАО "Сапиев" снизилась на 6,9%, что на 4,2% произошло из-за снижения рентабельности продаж, на 1,1% - из-за оборачиваемости активов и на 1,6% из-за снижения коэффициента соотношения активов и собственного капитала.

Анализ затрат предприятия по экономическим элементам

Таблица 19

Анализ затрат ЗАО "Сапиев" по элементам

Элементы затратАбсолютные значения, тыс. р.Удельный вес в общей сумме затрат, %ИзмененияЗа предыдущий годЗа отчетный годЗа предыдущий годЗа отчетный годАбсолютные, тыс. р.Структурные, %Материальные затраты9848914518,216,5?703?1,7Затраты на оплату труда263332778748,850,314541,5Отчисления на социальные нужды509455159,410,04210,6Амортизация325438736,17,06190,9Прочие затраты9458896417,516,2?494?1,3Итого по элементам затрат на производство5398755284 100 1001297 -

В отчетном году по сравнению с прошлым годом затраты ЗАО "Сапиев" возросли на 1297 тыс. р., или на 2,4%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Так, на 703 тыс. р. уменьшились материальные затраты, и их доля сократилась на 1,7%.

Уменьшились и прочие затраты на 494 тыс. р., и их доля в общей сумме затрат на 1,3%. Остальные элементы затрат организации в отчетном году увеличились.

Сумма затрат на оплату труда выросла на 1454 тыс. р., или на 5,5%, а их доля увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1,5 процентного пункта.

Отчисления на социальные нужды и амортизация основных средств также возросли - на 421 тыс. р. и 619 тыс.р. соответственно.

Факторный анализ затрат на 1 р. реализованной продукции

Таблица 20

Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль реализованной продукции

Показатель-факторк./р.Количество и структура реализованной продукции0,12Себестоимость реализованной продукции?0,03Продажные цены?0,09Итого изменения затрат на 1 р. реализованной продукции0

За отчетный год затраты ЗАО "Сапиев" на 1 р. реализованной продукции не изменились. Это произошло в результате того, что их увеличение на 0,12 р. за счет изменения количества и структуры реализованных товаров было полностью компенсировано уменьшением за счет снижения себестоимости и продажных цен на 0,03 р. и 0,09 р. соответственно. Снижение затрат на 1 р. реализованной продукции позволяет предприятию получить определенные преимущества на товарном рынке перед конкурентами, а также осуществить свою ценовую политику и получить дополнительную прибыль. В качестве резервов снижения себестоимости можно предложить снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации и снижение потерь от брака и ликвидацию непроизводственных расходов.

Факторный анализ объема реализованной продукции

Таблица 21

Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

Показатель-фактор Сумма,тыс. р.1 Среднесписочная численность работников?670282 Среднегодовая выработка на работника440183 Среднегодовая стоимость основных фондов721584 Фондоотдача основных фондов?951685 Материальные затраты?247226 Материалоотдача1712Итоговое изменение объема реализации?23010

В результате проведенного факторного анализа было изучено влияние на изменение объема реализации ЗАО "Сапиев" как интенсивных, так и экстенсивных факторов. В целом за отчетный год объем реализации предприятия уменьшился на 23010 тыс. р., на это повлияло:

уменьшение объема реализации на 67028 тыс. р. за счет сокращения среднесписочной численности работников на 68 человек, и увеличение объема реализации на 44018 тыс. р. за счет роста производительности труда на 156,1 тыс. р./чел.;

увеличение объема реализации на 72158 тыс. р. за счет роста среднегодовой стоимости основных фондов на 5895 тыс. р., и его уменьшение на 95168 тыс. р. за счет снижения фондоотдачи на 2,8 р.;

снижение объема реализации на 24722 тыс. р. за счет снижения материальных затрат на 703 тыс. р., и увеличение на 1712 тыс. р. за счет роста материалоотдачи на 0,2 р.

Резервы роста объема продаж в сфере обращения - это, прежде всего, сокращение залежалых и не пользующихся спросом товаров на складах, а так же сокращение потерь от брака.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Оценка инвестиционной привлекательности ЗАО "Сапиев" представлена в табл. 22 (прил. 13). Однако, следует заметить, что двух приведенных показателей не достаточно для обоснования инвестиционных предпочтений. И целесообразным было бы использовать показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, а так же показатели его доходности и рентабельности. Оценка инвестиционной привлекательности проводилась с помощью метода рейтинговой оценки. По итогам анализа было установлено, что на начало отчетного года ЗАО "Сапиев" занимало 8 место из 11, а на конец - 6. Это говорит о том, что за 2009 г. инвестиционная привлекательность предприятия несколько возросла по сравнению с предприятиями-конкурентами.

Заключение

Анализ финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др. Цель анализа - подробная характеристика имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта па перспективу.

В результате анализа бухгалтерской финансовой отчетности ЗАО "Сапиев" были определены важнейшие характеристики организации, дающие объективную и точную картину ее финансового состояния, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом выполнен анализ текущего финансового состояния предприятия и разработаны предложения по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе проведенного анализа было выявлено, что финансовое состояние ЗАО "Сапиев" в рассматриваемый период оказалось несколько хуже, чем оно было в предыдущем. Имело место снижение стоимости активов, а так же снижение таких показателей, как выручка, прибыль, рентабельность. Ликвидность баланса недостаточна, высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации, недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Все вышеуказанные результаты подтверждают необходимость проведения в ЗАО "Сапиев" ряда мер по оптимизации его финансово-хозяйственной деятельности. В целях ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности рекомендуется установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - это главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

В качестве пути ускорения оборачиваемости оборотных активов можно выявить наиболее ходовые товары и убрать нерентабельные излишки товара и полностью обеспечить потребность торговых точек в ходовом товаре. Это позволит товару быстрее продаваться, не залеживаясь на прилавках.

В торговле решающее значение имеет объем реализации продукции, определенный спросом. Увеличение товарооборота в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Увеличение объемов товарооборота невозможно, если предприятие не располагает необходимыми для этого материальными, трудовыми, техническими ресурсами. Для получения этих ресурсов необходимы капитальные вложения, что требует направления прибыли на техническое совершенствование предприятия, увеличение штата, увеличения оборотных средств.

Повышение производительности активов может обеспечить рост прибыли без увеличения ресурсов организации и даже при снижении рентабельности продаж. В то же время, наращивание активов, не сопровождаемое улучшением их использования, может негативно сказаться на финансовом результате деятельности организации и по экономическому содержанию является прямой потерей (упущенной выгодой).

Рентабельность продаж - относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объёмов продаж (реализации) и прибыли организации, повышение скорости оборота всего капитала.

В качестве резервов снижения себестоимости можно предложить снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации и снижение потерь от брака и ликвидацию непроизводственных расходов.

Список использованной литературы

1.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. П.П. Табурчака - Ростов на Дону: Феникс, 2002. - 352с.

.Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцовой. Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и дополн. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2006.

.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576с.

.Андреев В. Д. Внутренний аудит: учебное пособие / В.Д. Андреев.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 461с.

.Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003.

.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001.

.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2005.

.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

10.Никитина С.В. Оценка чистых активов Акционерных обществ. // Бухгалтерский учет. - 2003.

11.Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

12.Хендервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

.Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.

.Шим Дж.К. и др. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: Финансы и статистика, 2004.

.Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Анализ социально-экономических показателей деятельности организации на примере ОАО «Курганхиммаш»

Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

Все виды деятельности ОАО «Курганхиммаш» лицензированы Гостехнадзором и Госатомнадзором России:

• - проектирование, изготовление и монтаж объектов котлонадзора; экспертиза безопасности объектов котлонадзора;
• - изготовление оборудования для химических и других взрывопожароопасных и вредных производств;
• - конструирование и изготовление оборудования для АС.

Продукция, выпускаемая организациям, имеет сертификаты соответствия в системе сертификации ГОСТ РФ на следующие виды оборудования:

• - оборудование нефтегазоперерабатывающее, аппараты колонные;
• - фильтры жидкостные сетчатые для трубопроводов, отстойники;
• - сосуды и аппараты емкостные и другое оборудование.

На основании приведенной характеристики организации можно заключить, что организация ОАО «Курганхиммаш» в настоящее время представляет собой современное организация, способное производить сложное технологичное оборудование для химической отрасли с высоким качеством и надежностью.

Для характеристики производственно-хозяйственной деятельности организации необходимо провести анализ сбыта продукции организации по региональному и отраслевому признакам.

В таблице 1 представлен отраслевой анализ продукции организации ОАО «Курганхиммаш».

Таблица 1

Сравнительный анализ реализованного оборудования ОАО «Курганхиммаш» по отраслям за период 2010 - 2012 гг. (в денежном выражении)

величина, тыс. р.		величина, тыс. р.		величина, тыс. р.
	Нефтегазовая, всего. :
	нефтегазодобывающая
	Нефтегазоперерабатывающая
	транспортировка нефти и газ
	Машиностроение
	Химическая
	Строительная и ЖКХ
	Металлургия
	Энергетическая
	Легкая и пищевая
	Приборостроение
	Медицина и микробиология
	Прочие (в т. ч. баллоны, элекроды, услуги)
	Итого по России
	Зарубежье

Анализ данных производственно-хозяйственной деятельности в таблице 2 показывает следующие тенденции:

Наиболее значительная доля реализованной продукции в течение всего рассматриваемого периода относится к нефтегазовым отраслям и эта доля увеличилась от 47% в 2010 г. до 77% в 2012 г..

Опережающими темпами развивается реализация оборудования для транспортировки нефти и газа. В 2012 г. доля этого оборудования составила 40% от всей нефтегазовой отрасли, а темп роста за 2012 г. составил 281%.

Достаточно благоприятно развивается реализация товаров и услуг народного потребления. Хотя в 2011 г. в этой отрасли наблюдался спад на 39% по сравнению с предыдущим периодом, в 2012 г. темп роста в отрасли - 218%.

В тоже время нельзя не отметить, что доля остальных отраслей постепенно сокращается (за исключением строительной и ЖКХ).

На рисунке 1 представлена диаграмма структуры сбыта продукции по региональному признаку за 2012г.

Рисунок 1 - Региональная структура сбыта продукции за 2012 г.

Из анализа представленных данных можно заключить, что наиболее значимыми потребителями продукции организации являются Уральский регион (51% сбыта), а непосредственно в регионе лидирует Тюменская область.

Анализ структуры активов организации ОАО «Курганхиммаш» проводится на основе данных приложения 1. Для оценки структуры имущества организации необходимо составить диаграмму (Рисунок 2).

Оборотные активы; - внеоборотные активы.

Рисунок 2 - Динамика и состав имущества ОАО «Курганхиммаш», тыс. р.

На основании анализа представленных данных можно сделать вывод, что в структуре активов организации доля оборотных активов значительно увеличилась от 0, 69 от всего имущества в 2010 г. до 0, 78 в 2012 г., в составе оборотных активов преобладают запасы 0, 33 от всего имущества в 2010 г. и 0, 36 в 2012 г., а также дебиторская задолженность 0, 33 и 0, 40 соответственно в 2010-2012 гг., в свою очередь в составе внеоборотных активов значительное место занимают основные средства 0, 30 и 0, 20 по годам.

Можно отметить, что тенденция изменения активов в целом благоприятная, то есть значительное увеличение в 2010 г. (темп прироста 43%) и незначительное сокращение в 2011-2012 гг. (на 14% и на 5%) : темп изменения внеоборотных активов: снижение в 2011 г. 10% и в 2012 г снижение на 10%; темп изменения оборотных активов: существенное увеличение в 2010 г. (на 62%), незначительное снижение в 2011 г. на 15%, и на 3% в 2012 г.

Факторный анализ показателей показывает, что наибольшее влияние на изменение показателей величины активов оказывает изменение величины запасов 10% и 44% по годам, а также изменение величины дебиторской задолженности в 2010 г. на 116%. Это позволяет говорить о повышении эффективности управления активами в организации.

Анализ данных, представленных в приложении 1, позволяет заключить, что оборотные активы организации составляют наиболее значительную часть в структуре имущества ОАО «Курганхиммаш» в рассматриваемый период 934238 тыс. р., и 904744 тыс. р. В то же время в составе оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

В отчете рассматривается структура капитала ОАО «Курганхиммаш». В рассматриваемом периоде Соотношение собственных и заемных средств составляет 44: 56, 52: 48 и 70: 30 (%). Хорошо просматривается тенденция к снижению абсолютного значения и относительной доли заемных средств с 2010 г. по 2012 г. Эта тенденция снижает зависимость организации от заемных средств и улучшает показатели устойчивости. Изменение коэффициента соотношения заемных и собственных средств составляет 1, 286; 0, 425. Данные по структуре капитала организации, представленные в приложении 2, можно показать в виде диаграммы (Рисунок 3).

Можно отметить, что самыми значительным элементом в структуре собственных средств организации является в рассматриваемый период уставный капитал, его величина в течение рассматриваемых лет составляет 7, 8% и 21, 7% от величины капитала организации.

Заемные средства;

Собственные средства.

Рисунок 3 - Динамика и состав капитала ОАО «Курганхиммаш», тыс. р.

Следующим источником собственных средств в рассматриваемый период является нераспределенная прибыль около 35, 5% и 44, 9% в 2010- 2012 гг.

В 2011 - 2012 гг. наблюдается снижение заемного капитала в 2011 на 26, 5%, затем в 2012 г. на 46%. Тенденция изменения в 2012 г. благоприятная, и как показали дальнейшие расчеты, финансовая устойчивость организации существенно увеличилась. Необходимо отметить, что заемный капитал большей частью состоит из краткосрочных пассивов.

Тенденция изменения в 2012 г. неблагоприятная, но как показали дальнейшие расчеты, финансовая устойчивость организации продолжает оставаться высокой. В 2010 - 2012 гг. наблюдается сначала снижение заемного капитала в2011 до 84, 5%, затем рост в 2012 г. до 155, 62%. Необходимо отметить, что заемный капитал состоит из краткосрочных пассивов.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность организации и ее развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников.

Для анализа указанных показателей финансовой устойчивости за период с 2010 г. по 2012 г. составлена таблица 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Курганхиммаш»

	Показатель
значения	01. 01. 2010 г	01. 01. 2011 г	01. 01. 2012 г	01. 01. 2013 г
	Коэффициент концентрации собственного капитала
	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
	Коэффициент маневренности собственного капитала
	Коэффициент финансовой зависимости
	Коэффициент концентрации заемного капитала
	Коэффициент структуры долгосрочных вложений
	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
	Коэффициент структуры заемного капитала
	Тип финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования, степень формирования активов за счет собственного капитала. В течение указанного периода времени этот показатель значительно вырос с 0, 5706 в 2010 г. до 0, 7015 в 2012 г. (эти показатели выше рекомендуемого значения). Это повышение вызвано более значительным повышением величины собственных средств по сравнению с величиной активов. Значительно сократился коэффициент соотношения заемных и собственных средствс 0, 5198 до 0, 3948 (снова рекомендуемое значение не превышено), и происходит снижение зависимости организации от заемного капитала.

Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства, степень мобильности использования собственного капитала. За указанный период он постоянно был выше рекомендуемого значения и несколько увеличился с 0, 6812 до 0, 7105, что подтверждает тенденции развития организации. По тем же причинам сократились коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности организации, так как возрастает необходимость своевременной оплаты организацией текущих платежных требований. Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности.

Данные для расчета показателей ликвидности представлены в приложении 3, а в таблице 3 приведены показатели ликвидности организации.

Таблица 3

Показатели ликвидности ОАО « Курганхиммаш»

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к снижению (с 0, 0041 до 0, 0031), и в 2010 - 2012 гг. не соответствует рекомендуемому значению. Организация может оплатить незначительную часть своих краткосрочных долговых обязательств, не прибегая к ликвидации запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства организации, и зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Этот коэффициент снижается с 2, 2405в 2010 г. до 2, 7636 в 2012 г. и соответствует рекомендуемому значению.

Анализ платежеспособности показал, что у организации достаточно денежных средств, чтобы быстро оплатить свои краткосрочные долговые обязательства.

Основным обобщающим показателем результатов экономической деятельности организации является прибыль или убыток отчетного года. На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» необходимо составить аналитические таблицы в приложении.

Величина прибыли (убытков) организации, а также различных видов расходов показана на диаграмме (Рисунок 4).

Рисунок 4 - Динамика чистой прибыли ОАО «Курганхиммаш», тыс. р.

В 2010 г. чистая прибыль организации ОАО «Курганхиммаш» составляла 55212 тыс. р. (2, 5% от выручки), в 2011 г. прибыль составила 14227 тыс. р. (0, 76% от выручки), а 2012 г. организация закончила с прибылью 659 тыс. р. (0, 045% от выручки).

На диаграмме рисунок 9 просматриваются следующие тенденции: Значительное снижение прибыли организации ОАО «Курганхиммаш» в 2011 г. на 75%. Этому способствовали следующие факторы: уменьшение выручки на 14%; увеличение процентов к уплате на 64% существенно снижает прибыль до налогообложения.

В 2012 г. прибыль снизилась на 95%. Можно назвать следующие основные факторы снижения прибыли: выручка уменьшилась на 21%, при этом управленческие расходы даже немного выросли (на 2%), в результате прибыль от продаж сократилась на 32%.

Из анализа рассматриваемых показателей можно сделать вывод, что наиболее значимый фактор, изменение которого определило изменение прибыли за период 2010 - 2012 гг. - это значительное изменение выручки от продаж продукции.

Показатели рентабельности показаны в таблице 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности ОАО « Курганхиммаш», %

Рентабельность по показателям прибыли и капитала снижается. Причиной является снижение прибыли за 2012 г. Поэтому все показатели рентабельности существенно снижаются в 2012 г.

В условиях рыночной экономики коренным образом меняются отношения между участниками общественного производства. Взаимозависимость хозяйственных организаций требует, с одной стороны, более детальной информации о состоянии финансово-хозяйственной деятельности, а с другой – следует учитывать, что конкурентная борьба требует соблюдения коммерческой тайны и, следовательно, ограничения информации о деятельности необходимым минимумом.

Достоверная и объективная информация о финансовом положении предприятий необходима для инвесторов, желающих выгодно вложить свой капитал; акционеров, получающих дивиденды с дохода; кредиторов и банков, заинтересованных в своевременном погашении займов, возвращении ссуд. Информация о текущем финансовом положении и на перспективу необходима также руководству предприятия (фирмы) для выработки стратегии развития предпринимательской деятельности.

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В нашей стране в условиях командно-административной системы управления он был заменен анализом выполнения планов, который в большинстве своем не предусматривал изучение объективных экономических связей между многочисленными показателями.

Предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений требует иного подхода и организации как внутреннего, так и внешнего анализа финансово-хозяйственной деятельности. Выводы по результатам анализа должны обеспечить аргументированное принятие решений и выработку стратегии предпринимательства.

В связи со сложившейся обстановкой в стране резко возрастает значение анализа хозяйственной деятельности предприятия. Результаты анализа представляют интерес для различных категорий аналитиков.

1. Важнейшие блоки комплексного экономического анализа

Целью оценки хозяйственной деятельности является проведение анализа производственно-финансовой деятельности предприятий, как в целом, так и отдельных его частей, выявление резервов в деятельности предприятия и предложения по их рациональному использованию.

Экономический анализ включает следующие блоки:

Анализ объемов производства и реализации продукции;

Анализ использования основных фондов;

Анализ обеспеченности предприятия материальными и трудовыми ресурсами;

Анализ издержек производства;

Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий начинают с изучения показателей выпуска продукции. Цель анализа заключается в выявлении причин и факторов, положительно и отрицательно влияющих на объем выпуска продукции, изыскании резервов роста объема производства, определении наиболее эффективных путей увеличения объема выпуска продукции и улучшения ее качества.

Задачами анализа использования основных фондов являются: изучение состава и движения основных фондов; выявление влияния использования средств труда на объем производства; определение эффективности использования основных фондов; выявление резервов повышения эффективности использования основных фондов.

Задачами анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов являются: оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели; оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов; выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Анализ себестоимости продукции по статьям и элементам затрат осуществляется сравнением сумм по статьям затрат за ряд лет и определением сумм отклонений в абсолютных и относительных показателях. На основании таких данных можно сделать вывод об имеющихся тенденциях, сложившихся на предприятии.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа предприятия – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

Экспресс-анализ финансового состояния;

Детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа производится расчет различных показателей оценки финансовой деятельности предприятия. Экспресс анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Комплексный анализ состояния предприятия представляет собой систему целевого экономического и финансового анализа, направленного на выявление параметров развития предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. В условиях, когда большинство российских предприятий находится в нестабильном финансовом состоянии, проведение анализа позволяет достаточно точно определить узкие места и возможности улучшения финансового состояния предприятия.

На рис. 1 представлен алгоритм проведения комплексного экономического анализа состояния предприятия. Блок 1 указанной схемы представляет собой традиционный финансовый анализ.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Рис. 1. Алгоритм проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На втором блоке комплексного анализа после проведения анализа производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия согласно рис. 5 проводятся рейтинговая и комплексная оценки финансового состояния предприятия.

На третьем блоке подготавливается заключение о финансовом состоянии предприятия на основе критериев устойчивости, разрабатываются рекомендации по улучшению (стабилизации) его деятельности.

При выполнении комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности:

1) уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

2) разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

3) собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

4) проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ве­дущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

5) выполняется факторный анализ: выделяются факторы, и определяется их влияние на результат.

6) выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

7) происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Такая последовательность выполнения аналитических исследований является наиболее целесообразной с точки зрения теории и практики анализа финансово-хозяйственной деятельности.

2. Понятия и классификация факторов и резервов повышения эффективности производства

Факторы – это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей. В таком понимании экономические факторы, как и экономические категории, отражаемые показателями, носят объективный характер. С точки зрения влияния факторов на данное явление или показатель следует различать факторы первого, второго и так далее порядков. Различие понятий показатель и фактор условно, так как практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка и наоборот.

От объективно обусловленных факторов следует отличать субъективные пути воздействия на показатели, то есть возможные организационно-технологические решения, с помощью которых можно воздействовать на факторы, определяющие данный показатель.

Цикл управления компанией включает в себя следующие этапы:

1. Постановка целей

2. Планирование

3. Исполнение

4. Контроль

6. Формирование управленческого воздействия

7. Корректировка планов/целей

Такая структура характерна как для стратегического управления , в рамках которого разрабатывается бизнес-идеология компании и ставятся долгосрочные (качественные) цели, так и для оперативного управления , задачей которого является поддержание от периода к периоду пошаговой реализации целей, поставленных на стратегическом уровне.

Бюджетное управление (как методика оперативного финансового управления) также проходит по вышеуказанному циклу, и значение этапа анализа заключается:

a. На уровне всего периода — в оценке значений планируемых и достигнутых финансовых показателей периода на соответствие стратегическим целям.

b. На уровне текущего управления — в оценке величины отклонений достигнутых значений показателей от запланированных для данного периода.

Именно на основе анализа можно сформировать обоснованное и своевременное управленческое решение по корректировке оперативных планов (целей) предприятия либо о продолжении выбранного курса.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия как основа для выработки управленческих решений является важнейшим этапом в процессе бюджетирования.

Выбор показателей для анализа и принятия управленческих решений

В основе любого метода анализа лежит расчет показателей или их групп (управленческих отчетов) и сравнение полученных значений с установленными нормативами.

Можно выделить множество управленческих отчетов и показателей, и теоретически каждый из таких показателей или их разновидностей можно рассчитать для конкретного предприятия. Однако, на практике важнейшим шагом в разработке системы управленческого анализа является выбор всего нескольких основных показателей , на которые будут ориентироваться менеджеры предприятия в своей деятельности.

Причины этого заключаются в следующем:

1. Длинный перечень показателей, имеющих, скорее всего, разнонаправленную динамику, не позволяет однозначно определить, улучшилось или ухудшилось экономическое положение предприятия за анализируемый период.

2. Эффективно управляемое предприятие имеет конкретную систему целей (в том числе финансовых), оценить достижение которых можно через соответствующий им ограниченный набор показателей. Таким образом, остальные показатели несут излишнюю для управления информацию и только усложняют процесс сбора и обработки данных.

Определяя набор необходимых для себя показателей, нужно ориентироваться на:

1. Специфику бизнеса, отрасли или продукта

2. Цели, поставленные на предприятии.

Установление нормативов для сравнения показателей

Главным моментом анализа является сравнение полученных значений. Сравнение может производиться по различным периодам, бизнесам и направлениям деятельности, плану и факту, а также относительно нормативных значений коэффициентов. Такие нормативы берутся из следующих источников:

• данные статистических исследований отрасли или всей национальной экономики;
• оценки рейтинговых агентств и консалтинговых фирм;
• собственные статистические данные компании по истории своей деятельности;
• оценки руководителей предприятия.

Преимуществом использования общепринятых нормативных значений является простота и дешевизна их получения, а недостатком — большая вероятность их неадекватности специфике конкретного предприятия. Ситуация с самостоятельно определяемыми нормативами обратная: их получение сопряжено с высокими затратами времени, информации, труда, квалификации и, в конечном счете, денег, но и полезность их для данного предприятия, скорее всего, будет значительно выше.

Вообще, мы бы не рекомендовали брать конкретные значения нормативов из учебников по экономическому анализу, особенно зарубежных, поскольку такие значения рассчитывались для предприятий, функционировавших в специфических для них национальных, экономических и отраслевых условиях и в другое время. Максимально информативным для каждого предприятия будут являться самостоятельно установленные им нормативы, базирующиеся на собираемой от периода к периоду на самом предприятии статистике.

Методы финансового анализа

Можно выделить следующие группы методов анализа:

1. Структурный анализ

2. Факторный анализ

3. Маржинальный анализ (анализ безубыточности)

4. Анализ отклонений.

Структурный анализ

Суть

1. Рассматривается показатель, имеющий определенную внутреннюю структуру, т.е. состоящий из нескольких частей (элементов).

2. Оцениваются доли каждой (или некоторых интересующих) из частей в общем значении показателя.

3. Делается вывод о том, какие из частей внесли наибольший (или наименьший) вклад в конечное значение показателя.

Цельи проведения структурного анализа в рамках бюджетного управления:

1. Оценка вклада статей (некоторых из статей или их групп) в общую величину бюджета за период.

2. Оценка влияния статей на динамику величины бюджета во времени.

В соответствии с этими целями можно выделить два основных вида структурного анализа:

1. Вертикальный структурный анализ

2. Горизонтальный структурный анализ.

Вертикальный структурный анализ

При данном методе анализа изучаются бюджеты или иные отчеты, сформированные на основе бюджетов, за период на предмет того, какие доли в общей величине бюджета (итоговой суммы по отчету) имеют входящие в него статьи.

Алгоритм проведения анализа:

1. Общая величина бюджета (итоговая сумма отчета) берется равной 100%

2. Величина статей и их групп относится к общей величине бюджета, и, таким образом, определяются доли статей (в процентах).

Примеры вертикального анализа:

1. Вертикальный анализ Бюджета по Балансу (см. Таблицу 1):

Таблица 1. Пример вертикального анализа Бюджета по Балансу

Актив	Доля (%)	Пассив	Доля (%)
Итого активов		Итого пассивов
Оборотные активы		Краткосрочные обязательства
Денежные средства		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочные обязательства
Товары и запасы		Кредиты банков
Внеоборотные активы		Собственные средства
Нематериальные активы
Основные средства
		Уставный капитал

2. Вертикальный анализ Отчета о Прибылях и Убытках (см. Таблицу 2):

Таблица 2. Пример вертикального анализа ОПУ

Статья	Доля (%)
Реализация собственной продукции
Прямые производственные расходы
Маржинальный доход
Накладные производственные расходы
Операционная прибыль
Коммерческие расходы
Административные расходы
Прибыль от основной деятельности
Прочие доходы/расходы
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль

Горизонтальный структурный анализ

Данный метод анализа позволяет выявить тенденции изменения во времени отдельных статей и их групп в общем изменении валюты бюджета. В основе этого анализа лежит измерение относительного прироста (снижения) статей в измеряемом (плановом) периоде относительно предыдущих (текущего).

Существует два основных алгоритма проведения горизонтального анализа:

1. Базисный : значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в первом (базисном) из рассматриваемых периодов, берущимся равным 100%. Например, см. Таблицу 3:

Таблица 3. Пример базисного горизонтального анализа Бюджета Продаж

Товары	Периоды
	2004 год		2005 год		2006 год		2007 год
	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)

2. Цепной: значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в предшествующем ему периоде, берущимся равным 100%. Например, см. Таблицу 4:

Таблица 4. Пример цепного горизонтального анализа Бюджета Продаж

Горизонтальный анализ Бюджета Продаж
Товары	Периоды
	2004 год		2005 год		2006 год		2007 год
	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)	Абс. значение	Изменение (%)

Факторный анализ

Суть данного метода заключается в следующем:

1. На основе полученных данных за период (как фактических, так и плановых) по определенным алгоритмам сравниваются между собой различные статьи бюджетов всех типов.

2. Найденные соотношения формируют группу показателей (коэффициентов, индексов).

3. Рассчитанные значения показателей сравниваются между собой и/или со значениями, принятыми в качестве нормативных (желаемых, допустимых или критических).

Цель проведения данного анализа в рамках бюджетного управления:

1. Оценить соответствие достигнутых показателей (в том числе и по плановым данным) тем значениям, которые предприятие рассматривает для себя в качестве нормативных.

2. Оценить степень влияния одних статей на другие и на общие показатели деятельности предприятия через систему коэффициентов.

Из множества видов факторного анализа для бюджетного управления целесообразно выделить следующие его виды:

1. Коэффициентный анализ

2. Анализ показателя Возврат на инвестиции (Return on Investments — ROI)

Коэффициентный анализ

В рамках данного анализа производится расчет определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.

Характеристика групп коэффициентов

1. Имущественное положение предприятия — описывается общая сумма средств, которыми располагает предприятие, доля основного и, соответственно, оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств. Такие показатели, как доля основных средств , коэффициенты выбытия или обновления наиболее важны для промышленных предприятий, основу деятельности которых составляет использование станков и иного тяжелого оборудования. Для предприятий сферы торговли и услуг величины данных коэффициентов, как правило, невысоки и не содержат важной информации.

2. Ликвидность — оценивается способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. Так как различные виды и группы оборотных активов обладают различной степенью ликвидности (так, например, просроченная дебиторская задолженность или запасы специфического сырья малопригодны для возврата долгов, тогда как денежные средства абсолютно ликвидны и будут приняты для погашения любых обязательств), то и рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности наиболее информативны и полезны для предприятий с относительно короткими производственными (торговыми) циклами: торговля товарами и оказание услуг массового спроса, легкая промышленность, кредитно-финансовые учреждения и т.п., — и менее значимы для предприятий с длинными периодами оборота вложенных средств: судо-, авиа- и крупное машиностроение, строительство, научные исследования и разработки, так как их активы изначально малоликвидны.

3. Финансовая устойчивость — оценивается структура источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Прежде всего, коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов). Данная группа коэффициентов исключительно важна для предприятия, широко использующего банковские кредиты, облигации, венчурные инвестиции и иные формы долгосрочного привлечения средств.

4. Рентабельность — оценивается эффективность деятельности предприятия путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов.

Можно выделить следующие показатели

финансовых результатов :

1. оборот (валовая выручка);

2. выручка от основной деятельности (операционная выручка);

3. вклад на покрытие (маржинальный доход);

4. торговая наценка;

5. валовая прибыль;

6. прибыль до налогообложения;

7. чистая прибыль (прибыль к распределению);

8. нераспределенная прибыль;

и ресурсов :

1. продажи;

2. затраты (себестоимость продукции);

3. активы;

4. инвестиции;

5. запасы;

6. площади (торговые, производственные, общие и т.д.);

7. денежные средства;

8. клиенты

и прочее.

Например, для предприятий, в зависимости от отрасли, как правило, наиболее информативными коэффициентами являются:

• торговля: рентабельности продаж и отдача с торговых площадей;
• транспорт: отдача с километра пробега, пассажира или тонны груза;
• промышленное производство: рентабельность активов и рентабельность затрат;
• услуги: отдача с обслуженного (привлеченного) клиента.

5. Деловая активность — оценивается эффективность текущей основной деятельности предприятия. Для этого выручка от основной продукции сопоставляется с оборотным либо чистым (то есть, за вычетом обязательств) оборотным капиталом.

6. «Золотое правило» экономики предприятия — сравниваются между собой три показателя за два или более периода:

1. темп изменения прибыли;

2. темп изменения выручки от реализации;

3. темп изменения активов.

При этом предприятие признается эффективно функционирующим (как говорят, соблюдается «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия:

1. темп изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост);

2. темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;

3. темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.

Именно такое соотношение означает, что:

1. экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);

2. объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е., активы используются все более эффективно;

3. прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

Необходимо отметить, что в отдельных случаях (активное инвестирование, освоение новых сфер деятельности) «золотое правило» может в краткосрочном периоде не выполняться, однако, это еще не означает, что в долгосрочном периоде предприятие действует неэффективно.

Анализ показателя Возврат на инвестиции (Return on Investments — ROI)

Анализ показателя Возврат на инвестиции можно рассматривать как наиболее важный для бюджетного управления вид факторного анализа, поскольку он показывает эффективность деятельности предприятия на уровне Центра Инвестиций, т. е. самом верхнем уровне финансовой структуры. При этом анализируется финансовый результат, полученный на все средства, инвестированные собственниками в предприятие.

Алгоритм расчета показателя ROI:

Укрупнено коэффициент ROI рассчитывается как произведение рентабельности продаж на оборачиваемость активов. Каждый из этих двух показателей в свою очередь раскладывается на группы факторов, совместное действие которых повлияло на конкретные значения показателей.

Подробно схема расчета коэффициента ROI выглядит следующим образом:

1. Из производственной себестоимости, торговых, административных и прочих расходов складывается полная себестоимость

2. Вычитая из объема продаж (выручки) полную себестоимость, получаем чистую прибыль

3. Отношение чистой прибыли к продажам (выручке) дает показатель рентабельности

4. Денежные средства, дебиторская задолженность и запасы формируют оборотные активы

5. Земля, здания, сооружения и оборудование составляют основные (внеоборотные) активы

6. Отношение выручки к сумме оборотных и внеоборотных активов дает показатель оборачиваемости

7. На самом верхнем уровне из произведения рентабельности на оборачиваемость получается итоговый показатель ROI .

Наглядно описанная выше схема представляется в виде так называемого «Дерева ROI» .

Многофакторность коэффициента ROI делает его удобным инструментом для прогнозного моделирования: изменяя значение того или иного фактора, мы можем наблюдать, как при этом меняется итоговый результат, либо, наоборот, зафиксировав требуемое значение ROI, увидеть, в каких пределах допустимо варьировать факторные составляющие.

По разным бизнесам и отраслям значения самого коэффициента ROI и его составляющих могут сильно отличаться. Так, например, высокие показатели оборачиваемости при относительно низкой рентабельности будут характерны для предприятий, торгующих товарами массового спроса, а низкая оборачиваемость при высокой рентабельности — для торговли предметами роскоши (ювелирные изделия, антиквариат и т.п.).

Невозможно установить какое-то одно требуемое значение показателя ROI для всех предприятий и видов бизнеса. Поскольку ROI характеризует отдачу на инвестированный в предприятие капитал, то при его использовании, прежде всего, собственникам предприятия необходимо определить, какую отдачу на вложенные средства они хотели бы получать, и в соответствии с этим устанавливать индивидуальные для себя нормативы значения ROI.

Маржинальный анализ (Анализ безубыточности)

Суть данного метода заключается в сравнении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода/вклада на покрытие.

Цель проведения данного вида анализа — анализ безубыточности позволяет оценить объемы реализации (как натуральные, так и стоимостные), необходимые для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли. С помощью этого анализа выявляются:

1. Минимальный уровень продаж, при котором предприятие будет способно продолжать свою деятельность, не неся убытков

2. Вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие постоянных общефирменных затрат, что дает возможность оптимизировать структуру производства и продаж фирмы, закрыть убыточные бизнесы либо оценить перспективы нового продукта.

Примечание: полноценное и достоверное проведение анализа безубыточности возможно только на предприятиях, ведущих учет затрат по признаку «Переменные — Постоянны».

Алгоритм проведения данного вида анализа:

1. Рассматриваются:

• постоянные затраты предприятия за период;
• удельные (на единицу продукции) либо совокупные переменные затраты;
• цена единицы продукции либо выручка от реализации;
• удельный маржинальный доход (другое название показателя — вклад на покрытие) как разница между ценой и удельными переменными затратами либо совокупный маржинальный доход как разница между выручкой и совокупными переменными затратами;
• коэффициент маржинального дохода (вклада на покрытие) как отношение совокупного маржинального дохода (вклада на покрытие) к выручке.

2. После определения этих величин вычисляются:

1. Точка безубыточности в натуральном выражении (в единицах продукции) как отношение постоянных затрат за период к удельному маржинальному доходу

2. Точка безубыточности в стоимостном выражении (в денежных единицах) как отношение постоянных затрат за период к коэффициенту маржинального дохода

3. Также целесообразно определить следующие показатели:

a. Запас финансовой прочности («козырек безопасности»), вычисляемый по формуле:

Запас Финансовой Прочности = (Объем продаж - Точка безубыточности) × 100% / Объем продаж

Показатель характеризует, насколько текущий объем продаж предприятия выше минимально необходимого.

b. Операционный рычаг , вычисляемый по формуле:

Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль

Данная величина показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При помощи показателя «операционный рычаг» характеризуется уровень предпринимательского риска: чем выше значение рычага, тем быстрее будет расти прибыль при расширении продаж, но также и убытки будут опережать сокращение выручки.

Операционный рычаг (и, соответственно, риск) будет выше у предприятий, в структуре себестоимости которых преобладают постоянные затраты, а ниже — у предприятий, несущих, в основном, переменные затраты. Например, если персонал предприятия работает на условиях постоянного оклада, то при сокращении продаж компания будет нести большие убытки, но зато при увеличении реализации ее прибыль будет расти опережающими темпами. Обратная ситуация: меньшие убытки и низкий рост прибыли, — будет наблюдаться при сдельной (переменной) оплате труда.

Важно соотношение операционного рычага и запаса финансовой прочности. При высоком значении ЗФП предприятие может позволить себе высокое (рисковое) значение рычага, так как зона убытков для него находится относительно далеко, а рост прибыли — значителен. При нахождении около точки безубыточности предприятию необходимо строже следить за значением операционного рычага, чтобы сократить потенциальные убытки.

Нормативы значений операционного рычага и ЗФП также должны устанавливаться на предприятии индивидуально в зависимости от степени риска, приемлемой с точки зрения менеджеров компании, и его текущего экономического положения.

Анализ отклонений

Анализ отклонений определяет разницу между конкретными значениями определенного показателя, причем значения могут браться в самых разнообразных разрезах хозяйственной деятельности предприятия.

Примеры:

• за период или на определенную дату;
• по регионам, бизнесам или филиалам;
• по центрам финансовой ответственности, организационным звеньям или юридическим лицам;
• по контрагентам, контрактам или продуктам.

Частный случай анализа отклонений, выделяемый в самостоятельную категорию, — план-фактный анализ. Данный анализ позволяет сравнивать запланированные и фактически достигнутые значения некоторого показателя.

Цель проведения план-фактного анализа в рамках бюджетного управления:

Так как финансовое планирование и учет полученных результатов являются основными составляющими бюджетного управления, то план-фактный анализ рассматривается как наиболее распространенный вид анализа в рамках бюджетирования.

Связь между различными методами анализа

Оценка план-фактных отклонений возможна по всем показателям, рассчитанным в любых других видах анализа. Таким образом, возникает проекция друг на друга двух классификаций видов анализа (см. Таблицу 5):

Примерный перечень показателей для анализа хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Название показателя	Формула расчета	Назначение
1. Имущественное положение
	Доля основных средств в совокупной стоимости активов	Стоимость ОС / Суммарная стоимость активов	Анализ потенциала хозяйственного развития предприятия
	Доля активной части основных средств	(Стоимость оборудования + Стоимость транспортных средств) / Суммарная стоимость активов	Анализ производственного потенциала предприятия
	Коэффициент износа (Коэффициент накопления амортизации)	Износ ОС и НМА / Первоначальная стоимость ОС и НМА	Анализ стоимости ОС и НМА, уже списанных на себестоимость
	Коэффициент годности	Текущая балансовая стоимость ОС и НМА / Первоначальная стоимость ОС и НМА	Анализ стоимости ОС и НМА, предназначенной для списания в будущих периодах
		1 — Коэффициент износа
	Коэффициент выбытия ОС	Стоимость выбывших за период ОС / Стоимость ОС на начало периода	Анализ ОС, выбывающих по ветхости и иным причинам
	Коэффициент обновления ОС	Стоимость поступивших за период ОС / Стоимость ОС на конец периода	Анализ того, насколько быстро обновляются (модернизируются) ОС предприятия
2. Ликвидность и платежеспособность
	Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)	Оборотные активы / Текущие обязательства	Анализ общей ликвидности активов
	Коэффициент быстрой ликвидности	(Денежные средства + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства	Анализ ликвидности с учетом только наиболее быстрореализуемых активов
	Коэффициент (немедленной) абсолютной ликвидности	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства	Анализ средств, которыми немедленно можно погасить обязательства
	Доля собственных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства (средние за период) / Стоимость товаров и запасов (средняя за период)	Оценка величины стоимости запасов, покрываемой за счет собственных средств предприятия
	Доля чистого оборотного капитала	(Текущие активы — Текущие пассивы) / Суммарная стоимость активов	Оценка активов, необремененных долгами
	Маневренность собственных оборотных средств (Маневренность функционирующего капитала)	Денежные средства / Собственные оборотные средства	Оценка доли абсолютно ликвидного актива (денег) в общей величине
	Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства / Стоимость товаров и запасов	Оценка доли запасов, стоимость которых покрывается из собственных средств
	Коэффициент покрытия	Текущие активы / Текущие обязательства	Оценка соотношения оборотных средств предприятия и его текущих (краткосрочных) обязательств, которые предполагается покрыть из оборотных средств
	Коэффициент покрытия запасов	(Оплаченный собственный капитал — Убытки + Долгосрочные заемные средства — (Долгосрочные финансовые вложения + Долгосрочная дебиторская задолженность) + Краткосрочные заемные средства + Краткосрочная кредиторская задолженность + Авансы полученные) / Стоимость товаров и запасов	Оценка соотношения стоимости товаров и запасов с источниками финансирования, непосредственно предназначенными для покрытия товаров и запасов
	Коэффициент оборота дебиторской задолженности	Объем продаж (по стоимости) / Средняя сумма дебиторской задолженности	Определение величины выручки, которую «обслужила» одна денежная единица дебиторской задолженности за период
	Средний период сбора дебиторской задолженности	Средняя сумма дебиторской задолженности / Средняя сумма ежедневных продаж в кредит	Определение периода, в течение которого в среднем погашается дебиторская задолженность предприятия
3. Финансовая устойчивость
		Собственный капитал / Суммарная стоимость активов	Оценка вклада собственного капитала в формирование активов предприятия
	Доля заемного капитала в общей сумме средств	Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Суммарная стоимость активов	Оценка вклада заемного капитала в формирование активов предприятия
		1 — Коэффициент концентрации собственного капитала
	Коэффициент финансовой зависимости (Финансовый рычаг)	Суммарная стоимость активов / Собственный капитал	Оценка стоимости активов, приходящихся на одну денежную единицу собственного капитала
		Коэффициент концентрации собственного капитала
	Коэффициент маневренности собственного капитала	Оборотные средства / Собственный капитал	Оценка стоимости оборотных средств, приходящихся на одну денежную единицу собственного капитала
	Соотношение собственных и привлеченных средств	Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Собственный капитал	Оценка соотношения собственных и заемных средств
	Доля долгосрочных обязательств в инвестиционном капитале	Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства + Собственный капитал	Определение доли долгосрочных обязательств в общей сумме средств, которыми располагает предприятие
	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Стоимость внеоборотных активов / Долгосрочные обязательства	Оценка вклада долгосрочных обязательств в формирование внеоборотных активов
4. Рентабельность
	Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity)	Чистая прибыль / Собственный капитал	Оценка величины прибыли, приходящейся на одну денежную единицу собственного капитала
		Рентабельность продаж × Оборачиваемость активов × Коэффициент финансовой зависимости
		(Чистая прибыль / Выручка от реализации) × (Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов) × (Суммарная стоимость активов / Собственный капитал)
	Рентабельность активов (Возврат (отдача) на инвестиции, ROI — Return on Investments)	Чистая прибыль / Суммарная стоимость активов	Оценка величины прибыли, приходящейся на одну денежную единицу стоимости активов
		Рентабельность продаж х Оборачиваемость активов
		(Чистая прибыль / Выручка от реализации) × (Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов)
	Рентабельность затрат	Чистая прибыль / Себестоимость реализованной продукции	Оценка величины прибыли, порожденной одной денежной единицей затрат
	Рентабельность продаж	Чистая прибыль / Объем продаж (в стоимостном выражении)	Оценка величины прибыли, порожденной одной денежной единицей выручки от реализации
	Норма торговой наценки (маржи)	Торговая наценка / Объем продаж (в стоимостном выражении)	Оценка доли торговой наценки, содержащейся в одной денежной единице выручки от реализации
5. Эффективность использования активов
	Фондоотдача	Выручка от реализации / Стоимость внеоборотных активов	Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости внеоборотных активов
	Производственная фондоотдача	Выручка от реализации / Стоимость технологического оборудования	Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости производственного (технологического) оборудования
	Оборачиваемость активов	Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов	Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости всех активов
6. Маржинальный анализ
	Точка безубыточности (в натуральном выражении)	Совокупные постоянные затраты / Удельный маржинальный доход	Вычисление количества единиц продукции, реализация которого покроет все затраты предприятия, но еще не принесет ему прибыли
	Точка безубыточности (в стоимостном выражении)	Совокупные постоянные затраты / Коэффициент маржинального дохода	Вычисление выручки от реализации, покрывающей все затраты предприятия, но еще неприносящей ему прибыли
	Коэффициент маржинального дохода (Коэффициент вклада на покрытие)	Маржинальный доход (Вклад на покрытие) / Выручка от реализации	Оценка доли объема продаж, идущей на покрытие постоянных затрат (с последующим формированием прибыли)
		1 — (Совокупные переменные затраты / Выручка от реализации)
	Запас финансовой прочности	(Выручка от реализации — Точка безубыточности) / Выручка от реализации × 100%	Оценка возможного сокращения объемов продаж до достижения точки безубыточности
	Индекс безубыточности	(Выручка от реализации — Точка безубыточности) / Точка безубыточности × 100%	Оценка объема продаж, превышающего точку безубыточности
	Операционный рычаг (Операционный леверидж)	Вклад на покрытие / Балансовая прибыль	Оценка относительного изменения прибыли при изменении выручки (объемов продаж) на 1% (оценка уровня предпринимательского риска)
7. «Золотое» правило экономики предприятия
	Темп изменения прибыли	(Прибыль текущего периода — Прибыль прошлого периода) / Прибыль прошлого периода × 100 %	Определение прироста прибыли в текущем периоде относительно прибыли прошлого периода
	Темп изменения выручки	(Выручка текущего периода — Выручка прошлого периода) / Выручка прошлого периода × 100 %	Определение прироста выручки (объемов продаж) в текущем периоде относительно выручки (объемов продаж) прошлого периода
	Темп изменения активов	(Стоимость активов в текущем периоде - Стоимость активов в прошлом периоде) / Стоимость активов в текущем периоде × 100 %	Определение прироста стоимости активов (имущества) в текущем периоде относительно стоимости активов (имущества) прошлого периода
	Выполнение «золотого» правила	Проверка, выполняется ли условие: Темп изменения прибыли > Темп изменения выручки > Темп изменения активов >	Оценка эффективности использования активов и управления затратами предприятия

Организационные основы проведения анализа

Регламентация процедуры анализа

Комплекс методов и процедур анализа, применяемых на предприятии, утверждается его руководством и закрепляется в «Положении об анализе», являющимся одним из регламентных документов, формируемых при постановке бюджетного управления, и обязательным для исполнения всеми ответственными за анализ сотрудниками.

При этом сама процедура проведения анализа на предприятии представляет собой бизнес-процесс (в определенном смысле, схожий с процессом бюджетного планирования), который также необходимо зафиксировать в «Положении об анализе» и соблюдать в каждом конкретном случае проведения.

Процедура анализа как бизнес-процесс характеризуется следующими составляющими:

1. Период анализа — временной период, за который проводится анализ определенных данных. Для проведения корректного план-фактного анализа его период должен совпадать с периодом (горизонтом и шагом) планирования по соответствующему объекту планирования: доходы и расходы, движения денежных средств, движение ТМЦ.

2. Участники анализа — лица, ответственные за проведение процедуры анализа. Регламентом может быть определено, что эти лица (или некоторые из них) объединены в Бюджетный комитет.

3. Документы для анализа — управленческие, бухгалтерские и иные отчеты, используемые в процедуре анализа.

4. Этапы анализа — последовательные логически связанные шаги, из которых состоит процедура анализа. Конкретный набор этих шагов определяется спецификой предприятия, но в общем случае можно выделить следующие этапы анализа:

a. Предоставление информации

b. Анализ информации

c. Подготовка исходной информации для корректировки целей/планов.

Информационные источники для анализа

Финансовый анализ ведется на базе:

a. учетной информации по фактам хозяйственной деятельности;

b. планируемым данным (как правило, агрегированным по статьям).

При этом возможно использование следующих учетных политик с соответствующей каждой из них документацией:

a. только бухгалтерской;

b. только управленческой;

c. одновременно бухгалтерской и управленческой.

Ведение управленческого учета, а тем более, двух методик учета параллельно, является достаточно дорогостоящим мероприятием, но именно управленческий учет дает возможность наиболее оперативно и адекватно анализировать данные.

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика требует от предприятия торговли повышения эффективности деятельности, конкурентоспособности реализуемых товаров и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования, квалифицированного маркетинга и управления торговой деятельностью, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Производственную практику я проходила на торговом предприятии ООО «Матрица» в г. Уфе по ул.Трамвайная, 4б.

Актуальность проведенных мной исследований в деятельности ООО «Матрица» определена тем, что в современных экономических условиях деятельность каждого экономического субъекта, особенно торгового предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и физических лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной им отчетно-учетной и маркетинговой информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансово-экономический и маркетинговый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, и затем по его результатам принять основные решения.

Целью проведенной мной работы является на основе изучения маркетинговой политики, так же текущих и среднесрочных планов ООО «Матрица» проанализировать и оценить хозяйственную деятельность торгового предприятия.

Для реализации этой цели определим ряд задач, которые должны быть решены в процессе проведенной мной работы:

Дать общую характеристику торгового предприятия ООО «Матрица» на основе устава предприятия;

Изучить управление маркетингом предприятия;

Подробно рассмотреть готовность торгового предприятия к стратегическому управлению;

Описать коммерческую деятельность организации;

Изучить персонал предприятия, описать систему мотивации и стимулирования труда персонала предприятия;

Объектом исследования является розничное торговое предприятие ООО «Матрица».

Предметом исследования является торговая и маркетинговая деятельность ООО «Матрица».

Структура работы состоит из введения, пяти глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Общество с ограниченной ответственностью «Матрица» (ООО «Матрица») как юридическое лицо зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Уфы 08.12.2000 г. №1181 с изменениями от 04.06.2004 г. №1208.

ООО «Матрица» учреждено в соответствии с ГК РФ, принятым Государственной Думой РФ 21.10.94 г. и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98 г., а также на основании Решения учредителей.

Юридический адрес компании ООО «Матрица». Данное предприятие является юридическим лицом с моментом его государственной регистрации, обладает обособленным имуществом, которое арендует у муниципалитета (договор заключен с Комитетом по управлению имуществом г.Уфы), имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, круглую печать, товарный знак и иные реквизиты. Торговый зал ООО «Матрица» находится по адресу 450027 в г.Уфе Республики Башкортостан, ул.Трамвайная,4б.

Целью создания ООО «Матрица» является более полное насыщение рынка товарами народного потребления и услугами для удовлетворения потребностей организаций и физических лиц, а также создания дополнительных рабочих мест и получения прибыли.

Предметом деятельности предприятия в соответствии с уставом Общества является:

розничная торговля компьютерами, мониторами, копировальной техникой, и многочисленными комплектующими для компьютеров и оргтехники;

осуществление хозяйственной, коммерческой, торгово-посреднической и торгово-закупочной деятельности,

оказания дополнительных услуг покупателям, в том числе сервисная деятельность;

иные виды деятельности, не запрещенные законом.

Деятельность общества осуществляется в соответствии с законом РФ «О лицензировании».

ООО «Матрица » обязано в соответствии с Уставом:

выполнять обязательства, вытекающие из законодательства РФ и заключенных им договоров,

заключать трудовые договоры,

полностью и в срок рассчитываться с работниками предприятия по заработной плате и социальным пособиям,

осуществлять все виды обязательного страхования,

своевременно предоставлять декларацию о доходах и бухгалтерскую отчетность,

уплачивать налоги в соответствии с налоговым законодательством.

Компания «Матрица» - одна из ведущих компаний в сфере компьютерных технологий города Уфы и Республики Башкортостан.

Профессиональный статус предприятия подтвержден государственными лицензиями и сертификатами ведущих российских и европейских поставщиков оборудования, программного обеспечения, решений и технологий.

ООО «Матрица» предлагает весь спектр компьютерной техники, средств мультимедиа, сетевого оборудования, техническую литературу и многое другое, что может понадобиться для оборудования самого современного рабочего места как в сфере бизнеса, так и для дома. Сотрудничает с целым рядом организаций, работающих на территории г.Уфы и Республики Башкортостан, осуществляет сервисную поддержку всего парка офисной техники своих клиентов, консультирует по техническим вопросам, поставляет необходимые расходные материалы, производит установку программного обеспечения и многое другое.

2. УПРАВЛЕНИЕ МАРКЕТИНГОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ факторов макросреды предприятия.

Совершенно очевидно, что благополучие компании «Матрица» зависит не только от деятельности самой компании и ее сотрудников, но и от противоборства комплексов маркетинга, применяемых различными фирмами, от тенденций и событий, происходящих в маркетинговой среде.

Макросреда представлена силами широкого социального плана, которые оказывают влияние на само предприятие и на его микросреду. К таким силам, следует относить факторы демографического, экономического, природного, технического, политического и культурного характера.

В анализе демографических факторов и социальной среды выявлялось влияние следующих факторов:

количество потенциальных потребителей (структура населения, изменения в отдельных группах);

наличие и потенциальное количество потребителей компьютерной техники;

квалификационные характеристики потребителей компьютерной техники.

Важнейшей составной частью социальной среды является социально-культурная среда. Исследование этих факторов достаточно важно для стратегического управления, т.к. они влияют на мотивацию потребителей и сотрудников. К социально-культурной среде можно отнести следующие аспекты:

традиции и культурные ценности, уровень образования;

отношения членов общества друг к другу;

приятие или неприятие компьютеризации;

отношения предприятий и общественных организаций к компьютерной технике;

отношения к новым компьютерным технологиям и ПК;

Наибольшее положительное влияние на деятельность компании оказывает количество потенциальных потребителей и квалификационные характеристики компьютерной техники.

Рассмотрим теперь экономические факторы.

Изучение экономической среды позволяет понять, каким образом формируются и распределяются ресурсы общества. Совершенно очевидно, что эти знания являются жизненно необходимыми для компании по продаже компьютерной техники, поскольку она (компания) как раз и строит свою деятельность на использовании ресурсов. При рассмотрении экономической среды предприятие обратило внимание на следующие факторы:

характер экономики и экономических процессов (в том числе влияние инфляции и дефляции);

масштабы правительственной поддержки отдельных отраслей (налоги и налогообложение);

общая конъюнктура национального, регионального рынка;

ставка банковского процента (необходима при условии предоставления кредитов);

система ценообразования и уровень централизованного регулирования цен.

Наибольшее положительное влияние на компанию оказывают следующие факторы:

размеры и темпы изменения размеров рынка;

размеры и темпы роста сегментов рынка в соответствии с интересами компании;

А наибольшее отрицательное влияние оказывают факторы:

общий уровень экономического развития;

система налогообложения и качество экономического законодательства;

уровень развития конкурентных отношений.

Влияние научно-технических факторов проявляется в общемировые тенденции развития электронных, компьютерных высоко технологичных средств коммуникации, что оказывает отрицательное влияние на торговлю компьютерной техникой и технологиями. Среди факторов, оказывающих наибольшее положительное влияние, следует отметить:

появление «технологических прорывов»;

требования к квалификации кадров.

Следующим элементом анализа маркетинговой среды предприятия является ее внутренняя среда или микросреда.